재무 성과 개선을 목표로 한 조치. 기업의 재무 안정성을 개선하기 위한 조치. 자본 구조 최적화

모금된 총 자본 금액에 대한 대출.

K cn \u003d DO / PC

K cn 2005 = 875 / 5266 = 0.17

K cn 2006 = 755 / 5528 = 0.14

2005-2006년의 편차는 (-0.03)이었습니다.

보고 기간 동안 유치 자본 구조에서 장기 대출의 비율이 감소했습니다(-0.03). 동시에 보고 기간 동안 유치 자금의 전반적인 증가에 주목합니다.

8. 자기자금과 차입자금의 비율.

자기자본과 차입자금의 비례비율을 나타내며 자기자본에 대한 유치자본총액의 비율로 결정됩니다.

Kc \u003d PC / SC

K 2005년 이후 = 5266 / 2405 = 2.19; K 2006년 이후 = 5528 / 2762 = 2.01;

2005-2006년의 편차는 (-0.18)이었습니다.

보고 연도의 지표 값은 자체 자금의 각 루블에 대해 빌린 자금의 2 루블 01 코펙이 있고 기본 기간에는 자체 자금의 루블당 빌린 자금의 2 루블 19 코펙이 있음을 나타냅니다. 이 역학 지표의 감소는 외부 자금 조달 소스에 대한 기업의 의존도 감소를 보여줍니다. 기준기간 대비 재무안정성 강화

9. 자체 운전 자본의 보안 계수.

Koss \u003d (유동 자산 - 유동 부채) / (재고 + 취득 귀중품에 대한 VAT + 미수금 + 단기 금융 투자 + 현금 + 기타 유동 자산)

코스 2005 = 4645 - 4391 / 26 + 216 + 3420 + 1190 + 9 = 0.05

K OSS 2006 = 4912 - 4773 / 16 + 190 + 3575 + 1315 + 6 = 0.03.

자체 운전 자본 제공 계수는 재무 안정성에 필요한 조직의 자체 운전 자본 가용성을 특징으로 합니다. 이 계수의 표준 값은 0.1입니다. 우리의 경우 기본 및 보고 기간 모두에서 지표의 표준 값을 유지하지 못하고 보고 기간에 지표가 감소합니다.

10. 유동유동성비율

K lick = (유동자산 - 이연비용) / (유동부채 - 이연수익 - 미래비용준비금)

클릭 2005 \u003d 4645 - 9 / 4391 \u003d 1.06; 2006 = 4912 - 6 / 4773 = 1.03을 클릭합니다.

현재 유동성 비율은 기업의 모든 운전 자본에 의한 단기 신용 및 대출 금액과 미지급금의 총 커버리지 정도를 특징으로 합니다. 우리의 경우 보고 기간에 이 지표가 0.03 감소했는데, 이는 조직의 유동 부채 또는 그 구성 요소인 미지급금의 가치 ​​증가로 설명되며, 이는 2006년 회사의 유동 자산이 비슷한 증가에도 불구하고 있습니다. 보고 기간의 지표 값이 1과 같은 임계 값을 초과합니다. 이는 유동 부채에 대한 유동 자산 초과를 의미합니다. 현재 유동성 비율의 표준 값은 2와 같은 값입니다. 단기 부채에 대한 운전 자본의 초과는 두 번입니다.

2005-2006년의 맥락에서 계산된 지표를 표 2.7에 제시해 봅시다.

지표 값, 문자징징 재정적인 지속 가능한그리고vost

표 2.7

이름

표시하다이자형라

가치

폭ㅏ기여자

배제이자형(+, -)

규정 값이자형니아

자기자본집중비율(Kksk)

재정의존도(Kfz)

자기자본유동성비율(Km)

유치자본집중률(Kcp)

장기투자구조비율(Ksv)

장기차입비율(LFR)

자본구조비율(Ksp)

빌린 자금과 자기 자금의 비율(Кс)

자체 운전 자본으로 제공 계수 (K oss)

유동유동성비율(K lik)

다음 그림은 표의 데이터에서 볼 수 있습니다. 보고 기간에는 조직의 자기자본 증가로 인해 자기자본 집중을 나타내는 지표가 증가했으며, 이는 주로 이익 잉여금의 증가로 인해 증가했습니다. 따라서 이와 함께 재정 종속 계수, 유치 자본 집중, 유치 및 자체 자금 비율의 비율과 같이 위와 반대되는 지표가 감소합니다. 자기자본 민첩성 지표는 2005년 조직 자체 운전 자본의 가치 감소에 따라 보고 기간에 감소합니다. 보고 기간에는 장기 투자 구조, 장기 차입, 유치 자본 구조의 계수 지표가 감소하고 있으며 이는 보고 기간 동안 조직의 장기 부채 금액 감소로 설명됩니다. 또한 보고 기간의 현재 유동성 비율 값이 1과 같은 임계값을 초과한다는 점에 유의해야 하지만 현재 유동성 비율 지표와 자체 운전 자본 제공이 약간 감소했습니다. 결과적으로 조직이 재정적으로 의존적이라는 결론을 내릴 수 있지만 (주요 계수의 규범 값은 유지되지 않음)보고 기간에는 이러한 종속성이 점진적으로 감소하는 경향이 있으며 일이 제대로 진행되면 시간이 걸립니다.

2.9 미수금의 구성 및 구조 분석 및 채권자

부채 전디수락

미수금 계정의 상태, 크기 및 품질은 조직의 재정 상태에 큰 영향을 미칩니다.

조직의 재정 상태를 개선하려면 다음이 필요합니다.

1) 채권과 채무의 비율을 모니터링하십시오. 과도한 미수금 계정은 조직의 재무 안정성에 위협이 되며 추가 자금 조달원을 유치해야 합니다.

2) 연체 부채에 대한 정산 상태를 모니터링합니다.

3) 가능하면 구매자 수를 늘리는 데 집중하십시오.

미수금 분석은 대차 대조표 부록 (양식 5, 섹션 2)의 데이터를 기반으로 수행됩니다.

미수금의 구성과 이동을 평가하기 위해 분석표를 작성합니다(부록 E 참조).

표의 데이터는 연말까지 미수금 잔액이 4.5% 증가했음을 보여줍니다. 연체채권의 비율은 보고연도 초 전체 부채의 8.9%였으며 보고기간 말에는 9.2%로 증가했습니다. 결과적으로 조직은 연체 부채의 일부를 상환하지 못했습니다. 만기가 3개월 이상인 미수금 잔액은 15.7% 감소했다. 또한 보고 기간의 시작과 끝 모두에 조직에 장기 미수금이 없다는 점에 주목합니다.

이제 보고 연도와 기준 기간에 조직의 미수금 평균 회전율을 계산합니다.

매출채권 회전율

이 지표는 연평균 미수금 금액에 대한 판매 대금의 비율과 같습니다.

또는 o = 실제. /db

RR 약 2005 = 26650 / 3280 = 8.1(회전수)

RR 약 2006 = 29880 / 3497.5 = 8.5(회전수)

2005-2006년의 편차는 (+0.4)였습니다.

또는 d = 360 / 또는 o

RR d 2005 = 360 / 8.1 = 44.4(일)

RR d 2006 = 360 / 8.5 = 42.3(일)

2005-2006년의 편차는 (-2.1)이었습니다.

분석을 할 때 유동 자산 총액에서 미수금의 비율을 계산하는 것도 좋습니다. 이 지표는 기업의 현재 자산 금액에 대한 미수금 금액의 비율로 계산되며 백분율로 표시됩니다.

U DZ 2005 = 3420 / 4645 * 100% = 73.6%

2005-2006년의 편차는 (-0.9%)였습니다.

또한 총 자산에서 구매자 및 고객으로부터 받은 미수금의 비율을 계산합니다.

U DZ 2005 = 3215 / 4645 * 100% = 69.2%

U DZ 2006 = 3575 / 4912 * 100% = 72.7%

2005-2006년의 편차는 (+3.5%)였습니다.

채권 회전율 분석은 이전 보고 기간과 비교하여 수행해야 합니다(표 2.11 참조).

매출채권 회전율 분석

표 2.11

지표

작년

보고 연도

변화이자형(+, -)

매출채권 회전율, 회전율

단기 포함

채권상환기간, 일수

단기 포함

총 유동 자산에서 미수금 계정 비율, %

현재 자산 총액에서 구매자 및 고객 자회사의 비율을 포함하여 %

표의 데이터는 채무자와의 정산 상태가 작년에 비해 다소 개선되었음을 보여줍니다. 이것은 서비스 판매로 인한 수익 증가로 인해 발생했으며 2006 년 절대 미수금 금액은 155,000 루블 증가했습니다. 채권의 평균만기는 2.1일 감소한 42.3일이었다. 단기 미수금 상태도 개선되었습니다. 전년도에는보고 연도보다 나빴습니다. 이직률은 2.8일 증가했고 연간 이직 횟수는 0.6 증가하여 9.2건에 달했습니다. 미수금의 질 저하에 주목하십시오. 미수금 비율이 72.7 %이고 구매자 및 고객의 부채 비율도 조직의 총 유동 자산의 72.7 %에 달한다는 점을 고려하면 미수금 상태가 일반적으로 유동 자산의 유동성 감소에 미치는 영향을 결론 지을 수 있습니다.

빌린 자금은 세 번째 동력에 대한 조직의 법적 및 경제적 의무를 나타냅니다.

부채는 보고 기간 또는 이전 기간에 발생한 부채(책임 또는 기타)로, 상환(청산)이 경제적 이익 감소, 즉 실물 자산 감소로 이어질 것이라는 확신이 있습니다.

의무는 상환해야 하는 특정 부채 또는 특정 방식으로 행동해야 하는 의무(예: 판매된 제품의 오작동을 수정하거나 선불 작업 수행)를 구현합니다.

의무에는 다음이 포함됩니다.

장기 대출 및 기타 채무;

단기 대출 및 은행 대출;

· 다양한 운영을 위해 공급업체, 다양한 개인 및 법인에게 지불해야 하는 계정;

· 예비 세출 준비금;

· 예정된 연금 지급 및 기타 유사한 재정적 의무.

부채는 그 결제가 자산을 감소시키거나 잠재적 경제적 효익의 감소를 초래하는 특정 비용을 필요로 한다고 믿을만한 이유가 있는 경우에만 인식됩니다. 여기에는 지불이 필요한 완료된 거래, 실행을위한 법원 결정의 채택, 벌금을 지불하거나 주 예산에 세금을 지불하려는 의도가 있습니다.

차입금은 상환의 시급성과 담보의 방법에 따라 구분됩니다.

상환의 시급성에 따라 부채는 장기부채와 유동부채로 나뉜다. 장기적으로 유치된 자금은 일반적으로 장기 자산 취득에 사용되며 일반적으로 유동 부채는 운전 자본의 원천입니다.

차입금의 구조를 평가하기 위해서는 무담보와 담보로 구분하는 것이 매우 중요하다. 이러한 그룹화의 중요성은 조직 청산 및 파산 절차 발표시 확보 된 의무가 파산 재산에서 상환된다는 사실 때문입니다.

매입채무 분석 방법론은 채권 분석 방법론과 유사합니다.

양식 5의 섹션 7에 있는 데이터를 기반으로 분석 표가 작성됩니다(부록 G 참조).

표의 데이터는 연말까지 미지급 계정 잔액이 5% 증가했음을 보여줍니다. 보고 연도 초에 미지급 단기 계정의 비율은 총 부채의 83.4%였으며 보고 기간 말에는 86.3%로 증가했습니다. 결과적으로 조직은 보고 기간 동안 부채를 늘렸습니다. 만기가 3개월 이상인 미지급금 계정 잔액은 8.5% 증가했습니다. 반대로보고 기간 동안 조직의 장기 부채는 13.7 % 감소했습니다. cr 구조

우리는 단기 대출 및 차입금뿐만 아니라 장기 부채 금액이 청산된 미지급금 계정에 더 관심이 있습니다(표 2.12 참조).

2006년말 미지급금 구조.

테이블그리고약 2.12

따라서 표에서 볼 수 있듯이 미지급금 구조에서 가장 큰 비중을 차지하는 것은 주 예산 외 자금에 대한 부채(37.6%)와 세금 및 수수료 예산에 대한 의무 부채(22.1%)입니다.

이제보고 연도와 기본 기간에 조직의 평균 지불 계정 회전율을 계산합니다.

매입채무회전율은 매출원가액을 매입채무의 연평균 가치로 나누어 결정합니다.

OKZ o \u003d ZR / KZ

OKZ 약 2005 = 22347 / 2820 = 7.9 (revs)

OKZ 약 2006 = 25082 / 3333 = 7.5 (revs)

2005-2006년의 편차는 (-0.4)였습니다.

그런 다음 한 번의 매출을 완료하는 데 걸리는 일수를 계산합니다.

OKZ d = 360 / OKZ o

OKZ d 2005 = 360 / 7.9 = 45.6(일)

OKZ d 2006 = 360 / 7.5 = 48(일)

2005-2006년의 편차는 (+2.4)였습니다.

이러한 계산을 통해 보고 기간의 미지급금 상태가 악화되었음을 알 수 있습니다. 절대적인 측면 (+547,000 루블)의 성장을 확인하면 연간 회전율 (-0.4 회전율)과 회전율 기간 (+2.4 일)의 지표로도 표시됩니다.

이제 보고 기간 말의 데이터에 따라 채권과 채무를 비교 분석하는 것이 제안됩니다(표 2.13 참조).

채권과 채무의 비교 분석N소식

표 2.13

미수금과 미지급금의 상태를 비교하면 다음과 같은 결론을 내릴 수 있습니다. 조직은 미수금 금액에 의해 지배되고 그 성장률은 미수금 증가율보다 높습니다. 그 이유는 미수금에 비해 미지급금의 순환율이 낮기 때문입니다. 이러한 상황은 조직의 운전 자본을 보충하기 위해 빌린 자금 조달원에 대한 의존도를 증가시켜 궁극적으로 조직의 파산으로 이어질 수 있습니다.

3. 디자인 부분

위의 기업 재무 안정성 분석을 바탕으로 조직이 재정적으로 의존적이라는 결론을 내릴 수 있습니다 (주요 계수의 규범 값은 유지되지 않음). 보고 기간 동안이 의존성을 점차적으로 줄이는 경향이 있지만 재무 안정성을 강화하고 재정적 의존성을 줄이기위한 여러 가지 조치 (차트 3.1 참조)를 제안하고 싶습니다.

계획 3.1 - 활동 프로젝트

3.1 회사의 채무 및 채권 관리를 위한 조치

이 작업에서 수행된 미수금 분석을 바탕으로 조직에 채무자에 대한 특정 문제가 있으며 이러한 문제는 이전 연도에 비해 보고 연도에 감소하지 않았다는 결론을 내릴 수 있습니다.

1. 특히 연체채무의 경우 구매자와의 정산현황을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.

2. 예를 들어 채무자 신용에 대한 특정 조건을 설정합니다.

* 구매자는 제공일로부터 10일 이내에 제공된 서비스에 대한 결제 시 2% 할인을 받습니다.

* 구매자는 크레딧 기간의 11일에서 30일 사이에 결제가 이루어지면 전액을 지불합니다.

* 1개월 이내에 미결제 시 구매자는 추가 벌금을 지불해야 하며 금액은 결제 시점에 따라 다릅니다.

3. 한 명 이상의 구매자에 의한 미결제 위험을 줄이기 위해 가능한 한 많은 구매자를 대상으로 합니다.

4. 팩토링, 즉 미수금을 은행이나 팩토링 회사에 재판매. Tropic Tour LLC의 미수금에 영향을 미치는 이 방법은 가장 간단하면서도 동시에 효과적일 수 있습니다. 아래에서는 제안된 팩토링 서비스의 본질을 고려할 것입니다.

팩토링은 채권 양도에 대한 대가로 은행이 고객에게 제공하는 일련의 금융 서비스입니다. 이러한 서비스에는 다음이 포함됩니다.

조달 금융

신용 위험 보험

채권현황 회계처리 및 고객에게 정기적으로 관련 보고서 제공

지불 적시성을 제어하고 채무자와 협력하십시오.

일반적으로 인정되는 국제 관행에 따라 팩토링 서비스 제공에 대한 보수 구조에서 다음 네 가지 주요 구성 요소가 구별됩니다(러시아 연방에서는 세 가지 구성 요소).

1. 배송 문서 처리에 대한 고정 수수료(보통 이 금액은 커미션 비율에 포함됩니다) .

2. 공급업체 자금 조달에 필요한 신용 자원 비용.실제로 이것은 대출에 대한 이자를 반영하고 팩토링에서 받은 금액과 부채의 나머지 금액의 차액에서 계산됩니다. 일반적으로 이러한 대출에 대한 이율은 단기 대출에 대한 현재 은행 이율보다 2% - 4% 더 높습니다.

3. 금융 서비스 수수료.이 유형의 커미션은 팩터가 다음과 같은 서비스를 제공합니다.

a) 채무자가 제공한 서비스에 대한 지불 적시성 모니터링

b) 지불 지연의 경우 채무자와 협력합니다.

c) 미수금의 현재 상태에 대한 설명;

d) 고객에게 보고서 제공

e) 한도 설정 및 정기적인 검토

f) 한계 제어;

g) 여러 가지 위험을 수용합니다.

h) 언제든지 판매자에게 자금을 조달할 수 있는 일정 수준의 유동성을 유지합니다.

금융 서비스 수수료는 팩토링 고객의 월 평균 매출액과 서비스를 위해 양도된 채무자 수에 따라 달라집니다. 공급자의 회전율은 사후에 계산됩니다.

문서 처리 비용 및 금융 서비스 수수료는 조기 지불 규모 및 자금 사용 시간에 의존하지 않으므로 연간 백분율로 계산할 수 없습니다. 이러한 수수료를 부과하는 경제적 근거는 서비스 제공자에게 최소한의 위험 대출 정책을 보장하기 위해 서비스 팩터를 지불하는 것입니다.

월말에 팩토링 서비스에 대한 수수료가 검토되고 주요 지표의 통계에 따라 관세 계획에 따라 변경될 수 있습니다: 팩토링 서비스를 위해 양도된 채권의 양, 채무자 수, 채권의 회전율. 평균적으로 수수료는 인보이스 금액의 0.5% - 4%입니다.

팩토링 서비스는 다음 추가 항목과 연결됩니다. 수입과 혜택공급자:

1. 추가 수익 창출이에 필요한 운전 자본을 요인으로부터 받아 판매량을 늘릴 수 있는 기회로 인해 .

2. 부당한 비용 절감,은행 대출과 관련된

팩토링 서비스의 은행 대출과 달리 판매 자금을 받을 때 공급업체는 다음 비용을 부담하지 않습니다.

a) 대출에 대한이자;

b) 담보 등록 및 보험, 대출 부서의 문서 처리 및 준비를 위한 직원 근무 시간 지불, 대출 계좌 개설 의도에 대한 세무서 통지 등을 포함한 대출 취득 비용

c) 해당 국가의 예상치 못한 이자율 상승과 관련된 비용

d) 순환에서 이러한 자금의 인출과 관련된 손실 이익을 포함하여 대출 만기 또는이자 지불시 자금의 긴급 동원 비용.

또한 팩토링 서비스의 틀 내에서 자금 조달은 은행의 신용 한도를 초과하여 지불되며, 예를 들어 보증이 없는 신용장 개설, 보증 획득, 환어음 대출 등의 목적으로 공급자가 사용할 수 있습니다.

3. 공급업체로부터 더 낮은 가격으로 상품을 구매할 수 있는 기회로 인한 비용 절감.이 기회는 팩토링 회사의 고객이 배송 당일 배송 금액의 상당 부분을 받고 채무자의 지불 규율 준수에 대한 의존성을 잃어 상품 구매에 대한 지불 연기 기간을 단축하고 공급 업체로부터 구매 상품에 대한 최상의 가격 조건을 요구할 수 있기 때문에 발생합니다. 또한 그는 현금 부족으로 인한 결제 지연의 경우 채권자로부터 벌금에 대한 보호 보증을받습니다.

4. 채무자가 제공한 서비스에 대해 미납 또는 연체된 경우 손실로부터 보호.

5. 추가 좌석 비용 절감(사무 장비 포함) 및 다음을 담당하는 직원의 추가 근무 시간:

a) 미수금 관리

b) 재정 자원의 매력.

6. 고객 손실로 인한 이익 손실 보호운전 자본이 부족한 경우 구매자에게 경쟁력 있는 지불 연기를 제공할 수 없기 때문입니다.

러시아에서는 이 시장이 1988년부터 발전하기 시작했습니다. 팩토링 작업은 상업 은행에서 시작되었습니다. 처음에 그들은 문명화 된 팩토링 기술의 완전한 부족과 채무자의 역겨운 지불 규율에 직면하여 상당한 손실을 입었습니다. 그러나 이미 1994년에 경험을 쌓고 국제 팩토링 시장에 진출하려는 의도를 가지고 FCI에 가입한 최초의 러시아 은행은 나중에 Most-bank가 된 Tveruniversalbank였습니다. 수년 동안 JSCB "Menatep", "International Moscow Bank"및 기타 많은 사람들이 러시아에서 팩토링을 시도했습니다. 오늘날 다른 많은 은행 및 회사와 함께 러시아에서 가장 큰 팩토링 서비스 운영업체 중 하나는 IBG NIKoil입니다. 회사의 전문가들은 1995년 Rossiyskiy Kredit 은행에서 팩토링에 참여하기 시작했습니다. 8월 위기 이후 이 사업은 NIKoil에서 계속 존재했습니다. 역동적으로 발전하는 이 투자 은행 그룹은 은행 서비스 시장에서 "금융 슈퍼마켓" 전략을 구현하고 있습니다. 팩토링은 최근 몇 년 동안 안정적인 수요가 있는 제품 중 하나가 되었습니다. NIKoil은 대규모 공급업체뿐만 아니라 소기업과도 협력합니다. 소량의 공급품도 팩토링 서비스에 허용될 수 있기 때문입니다. 잠재 고객은 다각화된 채권, 즉 최소 12명의 단골 고객이 있어야 한다는 조건만 있으면 됩니다. 당연히 무역은 후불로 수행됩니다 (상품 위탁에 대한 계약은 작동하지 않습니다). 채무자의 배송 대금은 현금이 아닌 형태로 지불해야 합니다. 팩토링에 대한 JSB "IBG NIKoil"과의 협력은 고객에게 이 은행에서 당좌 계좌를 개설할 의무를 부과하지 않습니다. 공급업체의 대차대조표 47401 "팩토링, 포페이팅 작업 정산"의 대차대조표에 공급업체를 위한 개인 계좌가 개설되며, 이후에 공급에 대한 채무자로부터 지불을 받습니다. 이러한 개인 계좌를 개설하기 위해 공급자는 예를 들어 대출 계좌를 개설할 때와 같이 모든 종류의 증명서 등을 제공할 필요가 없습니다. 상품(서비스) 공급을 위한 팩토링 서비스 계약에 명시된 모든 러시아 은행에 자금 조달 및 지불 잔액 이체를 할 수 있습니다.

표 3.1은 가장 유리한 조건으로 모스크바에서 팩토링 서비스를 제공하는 조직을 나타냅니다.

표 3.1 - 팩토링 서비스 시장에 대한 제안

따라서 팩토링 서비스 시장에 대한 제안을 고려한 후(표에는 가장 수익성 있는 옵션이 표시됨) 가장 유리한 제안은 JSB IBG NIKOIL에서 제공되며 Tropic Tour LLC는 다음 조건에 따라 그들과 계약을 체결하도록 초대된다는 결론에 도달할 수 있습니다. Tropic-tour LLC는 3개월 이상 연체된 미수금을 제외하고 모든 미수금을 회수할 것을 제안합니다. 이러한 부채 회수를 위해 JSB "IBG NIKOIL"은 수수료의 상당히 많은 비율(6%)을 가져갈 것이고 대출 비율은 30%가 될 것이며 일괄 지불은 이 부채 금액의 60%에 불과할 것입니다. JSB "IBG NIKOIL"의 이 입장은 회수와 관련된 가능한 위험에 대한 보험으로 설명됩니다. 이렇게 오래 연체된 빚.

결과적으로 3249,000 루블의 Tropic Tour LLC의 단기 부채는 다음 조건에 따라 팩토링 계약에 따라 유지됩니다. 팩터에 대한 수수료 - 총 금액의 2%; 신용 자원에 대한 요율 - 연간 18%. 신용 자원에 대해 9 %를 지불하면서 각각 6 개월 이상 연체되지 않는 단기 부채 징수 계약을 체결하는 것이 합리적입니다. 이 경우 팩토링 회사의 일회성 지불은 송장 금액의 90%입니다. 251,000 루블의 기한이 지난 단기 부채는 다른 더 불리한 조건, 즉 요인에 대한 수수료 - 총 금액의 3%; 신용 자원에 대한 요율 - 연간 21%. 계약도 6개월로 한다. 3 개월 이상 연체 된 75,000 루블의 미수금 계정의 나머지 부분은 계약에 따라 수금을 위해 양도되지 않습니다. 팩토링 회사로부터 받은 금액을 사용하여 Tropic Tour LLC의 미지급금을 상환하고 무엇보다도 세금 및 수수료 예산에 대한 부채를 상환하는 것이 적절할 것입니다. 이벤트 결과 회전율 가속화로 인해 신용 자원의 필요성이 줄어들고 회사의 운전 자본 회전율이 증가하며 생산주기가 단축됩니다.

3.2 자체 자금 조달원의 양을 늘리기 위한 조치

기업의 현재 활동에 자금을 지원하기 위해 주요 출처는 회사의 주요 활동에서 발생하는 수입과 이익입니다. 다양한 활동을 통한 핵심 활동의 확장은 이 문제를 더 잘 다룰 것입니다.

Tropic-Tour LLC의 경우 가장 유망한 분야는 다음과 같습니다.

회사의 서비스 개선

시장 확대

판매 및 구현 가속화

구색의 개선

3.2.1 회사의 서비스 향상을 위한 조치

현재 레크리에이션 및 여행사 선택과 관련된 문제를 스스로 해결하는 대부분의 비즈니스맨은 자신에게 가장 적합한 옵션을 선택하는 대신 이러한 섬세한 문제를 조수에게 신뢰하고 지인의 선택이나 친구의 조언에 의존해야합니다. 이는 지속적인 고용과 여행사 사무실로 이동할 자유 시간 부족 때문입니다. 이러한 모든 요소를 ​​고려하여 고유한 제안으로 시장에 진입할 수 있습니다. 사업에서 산만해질 필요는 없으며 여행사 직원이 고객을 위해 모든 것을 할 것입니다. 이 아이디어의 특징은 사무실, 집, 출장 중 또는 시골에서 친구들과 휴식을 취하지 않고도 가장 적합한 여행을 선택할 수 있다는 것입니다. 대부분의 여행사는 사무실까지 운전하여 카탈로그를보고 관리자가 개인적으로 관심있는 모든 질문을 찾을 것을 제안합니다. 그러나이 모든 것을 할 시간이 충분하지 않다면 어떨까요? 오랫동안 꿈꿔 왔던 여행을 포기하거나 무기한 연기 하시겠습니까? 아니요, 이제 투어에 대한 모든 정보를 이메일로 받을 수 있으며 노트북을 사용하면 고객이 어디에 있든 액세스에 문제가 없습니다. 그러나 그것이 전부는 아닙니다. 약간의 오해 가능성을 방지하기 위해 여행사 전문가는 항상 잠재 고객에게 편리한 시간에 연락하고 전화, 이메일 또는 ICQ 인터넷 호출기를 사용하여 온라인 상담을 수행할 수 있습니다.

이 프로젝트는 다음과 같은 방식으로 구현할 수 있습니다. 프로젝트를 구현하려면 회사의 기존 웹 사이트를 현대화하는 것을 목표로 하는 프로그래머의 서비스를 사용해야 할 뿐만 아니라 회사 직원에게 24시간 온라인으로 회사 웹 사이트에서 작업할 수 있도록 두 명의 관리자 컨설턴트를 유치해야 합니다(교대 근무 사용). 컨설턴트 관리자의 책임에는 다음 작업이 포함됩니다.

회사에 대한 광고 정보, 회사가 제공하는 서비스, 시장에 있는 회사 "Tropic Tour" LLC의 기존(신용 투어) 및 신규(온라인 투어) 고유 제안을 포함하는 회사의 일반 및 잠재 고객에게 전자 메일(다이렉트 메일)을 보냅니다.

· 채팅 모드 및 포럼에서 그들과 소통함으로써 관심 있는 모든 문제에 대해 인터넷 사이트 방문자에게 조언합니다.

· 전자 메일, ICQ 및 전화로 잠재 고객에게 조언. 전자 카탈로그, 잠재 고객에게 브로셔 보내기, 회사 웹 사이트에서 소개 및 프레젠테이션 비디오 다운로드 지원 등

· 투어 순서에 관한 모든 종류의 뉘앙스에 대해 고객과 조율 허가증 등록 및 택배로의 이전에 필요한 서류 준비.

택배사의 의무에는 고객을 방문하여 필요한 서류를 완료하고 예약에 대한 선지급금을 받는 것이 포함됩니다(이 의무는 고객이 선택한 결제 방법에 따라 다름).

예약 절차는 다음과 같습니다.

고객은 패키지에 포함된 방향, 호텔, 식사, 여행 날짜 및 기타 서비스를 선택합니다. 그 후 관리자는 예약에 필요한 모든 문서를 작성하여 편리한 장소와 시간에 고객을 위해 떠나는 택배사에게 전달합니다. 고객은 다음과 같은 방법으로 선불 결제합니다. 택배에 현금으로, 은행 지점에서 수령하여, 법인 계좌에서 은행 송금으로, Yandex-Money 인터넷 시스템을 사용하여 전자 계좌로 송금하거나, 사전에 관리자에게 경고하면 신용으로 투어가 발행됩니다.

그런 다음 여행사는 고객이 이전에 주문한 호텔, 항공권, 환승, 견학 및 기타 서비스를 예약합니다. 실제로 전체 관광 서비스 패키지를 확인하는 데 1시간에서 2일이 소요됩니다. 확인 직후 관리자는 주문 확인에 대해 편리한 방법(전화, 이메일, icq 등)으로 고객에게 알립니다. 예약된 투어에 포함된 하나 이상의 서비스가 확인되지 않은 경우 관리자는 선택할 수 있는 몇 가지 대체 옵션을 제공하지만 고객에게 적합하지 않은 경우 언제든지 선불 금액을 징수할 수 있습니다.

결과적으로 사무 장비 및 추가 소모품 구매, 관리자 컨설턴트 및 택배 직책에 대한 조직 및 관리 구조의 새로운 직원 직책 도입과 같이 상당히 저렴한 비용으로 말할 수 있습니다. 회사는 이 혁신적인 솔루션을 시장에 구현함으로써 경쟁사보다 많은 중요한 이점을 달성하고, 더 큰 명성을 얻고, 서비스 판매 시장을 확장하고, 활동의 효율성을 높이고, 재무 안정성을 강화할 수 있습니다.

3.2.2 조치 판매 및 구현 가속화

현재 선물 구입 문제는 일반적인 희소성 시대만큼 심각하지 않습니다. 그러나 그럼에도 불구하고 많은 사람들은 자신의 선물이 지울 수없는 인상을 남기고 즐거운 추억을 남기고 그들을 기쁘게하기를 원합니다. 사회학적 조사에 따르면 대부분의 사람들은 선물을 고르는 데 어려움을 겪는다고 합니다. 여행은 사랑하는 사람, 친척 및 친구를 위한 최고이자 동시에 특별한 선물 중 하나일 뿐만 아니라 직원에게 보상하는 가장 효과적인 방법입니다. 따라서 여행 상품권 발행을 조직하여 사람들에게 선택의 문제를 단번에 잊을 수있는 독특한 기회를 제공 할 것을 제안합니다.

이러한 형태의 축하는 유익하고 표준 및 전통적인 선물과 유쾌하게 다를 것입니다. 그것으로 비즈니스 동료, 직원, 파트너 또는 휴일에 친한 친구를 축하할 수 있습니다. 여행사에 대한 추가 보너스는 상품권 판매뿐만 아니라 그러한 선물을 한 번 받으면 일반 고객이 될 수있는 신규 고객 유치입니다.

고객을 위한 여행상품권 혜택

다재
칭호는 성별, 연령, 지위에 관계없이 누구에게나 좋은 선물입니다. 그러한 선물은 소유자가 여행 시간, 국가, 리조트, 교통 수단 등을 자유롭게 선택할 수 있기 때문입니다.

융통성 선물의 가치는 선물의 중요성에 따라 무엇이든 될 수 있습니다. 인증서의 유효 기간도 설정됩니다. PTS 회수는 광고 캠페인 및 판매 프로모션(복권, 추첨, 콘테스트 등) 중에 보너스로 사용할 수 있습니다. PTS 이동성은 고객의 친구, 친척, 지인 등 누구나 사용할 수 있습니다. PTS는 명목 문서일 수도 있습니다. 가벼움과 콤팩트함 종이 한 장의 무게는 최소한이며 실질적으로 공간을 차지하지 않습니다. 특별한 태도 여행은 새롭고 독창적이며 가치 있는 선물입니다. 관광 상품권을 주는 것은 단순히 돈을 주는 것보다 훨씬 더 가치가 있습니다(또는 옷장에 먼지가 쌓일 값비싼 물건을 주는 것보다). 그것을 줌으로써 클라이언트는 그의 특별한 태도를 보여줍니다. 그리고 받는 사람은 그런 선물을 결코 잊지 못할 것입니다! 놀람의 요소 PTS에 찬성하는 또 다른 주장은 관광 패키지 구매와 달리 미리 의도를 밝힐 필요가 없다는 것입니다. 관광상품권만 주시면 됩니다.

여행상품권이란 회사로부터 여행이나 항공권을 구매할 때 결제 수단으로 사용되는 일정 금액의 문서입니다. 액면가는 $300에서 전체 여행 비용까지 구매자가 주문합니다. 상품권을 만들 때 디자인에 대한 고객의 모든 희망 사항이 고려됩니다.

Gift Tourist Certificate는 다채롭게 디자인될 수 있으며 워터마크가 있는 번호가 매겨진 종이에 만들어지며 고객의 요청에 따라 개인화될 수 있습니다. 선물 포장도 가능합니다.

직원을 격려하거나 동기를 부여하기 위해 관광 상품권을 구입하고자 하는 조직의 경우 조건에 대한 개별 협상 및 계약 체결이 제안될 수 있습니다.

여행사 여행상품권 발급 혜택

물론 가장 눈에 띄는 이점은 TCP 자체 판매와 신규 고객 유치입니다. 이러한 예상치 못한 선물을 받은 사람은 의심할 여지 없이 Tropic Tour LLC와 협력하는 이점을 높이 평가할 것이며 이후에 회사의 일반 고객이 될 수 있습니다.

그에 못지않게 중요한 것은 PTS 판매가 여행 패키지 수요가 특별히 많지 않은 시기(11월~4월)의 계절적 변동을 완화하는 데 탁월한 요인이라는 점입니다. 인증서는 유효 기간(예: 3개월)으로 제한됩니다.

또한 나중에 선택한 서비스가 인증서 비용보다 저렴한 경우 비용 차액을 현금으로 환급하지 않습니다. 그리고 반대로 서비스 비용이 더 많이 든다면 추가 비용을 지불해야 합니다. 분실 시 상품권은 복구되지 않습니다. 다시 말하지만 여행사에게는 매우 유익합니다.

3.2.4 구색 개선 조치. 새로운 관광 루트 개척

제공되는 노선의 범위를 확대하고 신규 고객을 유치하고 계절적 변동을 완화하여 회사의 재무 안정성을 강화하기 위해 새로운 관광 노선을 개설할 것을 제안합니다. Tropic Tour LLC를 포함한 대부분의 여행사는 유럽, 북아프리카 및 중동 여행을 전문적으로 조직하는 반면 러시아 영토 자체에는 충분한 레크리에이션 자원이 있으며 탐험되지 않은 아름다움이 많이 있습니다. 황금 고리, 바이칼 호수, 카렐 리아, 상트 페테르부르크, 코카서스 리조트까지의 여행과 같은 표준 여행 경로도 많은 여행사에서 거의 필수입니다. 따라서 관광 서비스 시장의 치열한 경쟁을 감안할 때 새로운 경로 개설 가능성을 개발하면서 아름답고 잊을 수없는 우리 조국의 먼 구석 인 캄차카 반도로가는 새로운 경로를 열 가능성에 주목했습니다.

클라이언트가 표시됩니다...........

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MVT LLC의 분석에 따르면 회사는 불안정한 재무 상황에 있으며 그 이유는 다음과 같습니다.

1) 제품 판매로 인한 수익 감소로 인해 운영 레버리지의 영향이 증가합니다.

2) 자체 운전 자본 부족;

3) 자산 회전율 증가;

4) 수익성 지표 하락;

5) 차입 자본에 대한 높은 의존도.

따라서 연구 대상 기업은 자금원의 구성과 구조를 개선하기 위해 진지하게 노력해야 합니다. 자본을 늘리고, 지불 계정의 성장을 제한하고, 품질을 개선하고, 대출 및 차입의 혜택을 사용하는 방법을 배우십시오.

고려중인 날짜 현재 기업은 완전히 부실한 것으로 판명되었으며 대차 대조표는 유동적이라고 할 수 없습니다. 그리고 위의 계산과 지표의 역학에서 알 수 있듯이 잃어버린 지급 능력을 회복하는 것은 거의 불가능합니다.

대부분의 경우 기업은 선불 시스템을 사용하지 않고 자금을 수령하며 가장 좋은 경우 상품 선적 후 최악의 경우 연체를 포함하여 미수금이 발생합니다.

또한 임금과 예산에 대한 지불이 체납되어 벌금, 위약금, 몰수, 법적 비용과 같은 다른 비용이 발생합니다.

기업 재무 상태의 주요 "약점"위치는 다음과 같습니다.

– 낮은 판매 수익성 (또는 높은 수준의 비용),

– 자산의 절대 유동성에 대한 불만족스러운 지표.

재무 상태를 개선하려면 다음 활동을 수행해야 합니다.

1. 판매 수익을 높입니다. 이와 관련하여 회사는 신규 고객을 유치하고 할인 시스템을 제공하여 생산 및 판매를 늘릴 필요가 있습니다.

2. 중단 없는 생산 공정 및 제품 판매를 보장하려면 재고가 최적이어야 합니다.

재고 관리는 재무 관리자의 작업이 생산 관리 및 마케팅 작업과 얽혀 있는 복잡한 활동 집합입니다.

인벤토리 형성을 위해 요구되는 재정 자원의 양을 결정하는 주요 공식은 다음과 같은 형식을 갖습니다(공식 20 참조).

PSz = SR × Nz - KZ, (26)

여기서 FSz는 준비금으로 전환된 재정 자원의 양입니다.

SR-금액의 일일 평균 비용,

Nz - 주식 저장 표준, 일 단위(개발된 표준이 없는 경우 주식 회전율의 평균 지속 기간을 일 단위로 표시할 수 있음),

KZ - 구매한 재고 항목에 대한 정산에 대해 지불해야 하는 평균 계정 금액(이 요소는 원칙적으로 재고에 대해서만 계산에 포함되며 완제품을 판매할 때는 확립된 선불 관행에만 포함됨).

각 매장 유형에 대해 계산이 수행됩니다. 계산 결과를 합산하면 준비금 형성을 위해 사전에 재정 자원에 대한 총 필요량을 얻을 수 있습니다. 생산 및 상업 주기의 이 단계에 사용되는 현재 자산의 규모를 결정합니다.

현재 재고 유지 비용의 최소화는 정상화 과정에서 해결되는 최적화 문제입니다.

총 재고 유지 비용이 최소화되는 최적의 배송 로트 크기 계산은 공식 21에 따라 수행됩니다.

여기서 ORpl은 배송 로트의 최적 크기이며,

Zg - 연간(분기)당 필요한 상품(원자재 및 자재) 구매량,

TK1 - 하나의 공급 배치당 주문, 상품 인도 및 수락에 대한 현재 비용,

ТЗ2 - 재고 단위를 저장하는 현재 비용의 크기.

최적의 주문 크기 계산은 표 31에 나와 있습니다.

표 31. 최적 주문량 계산

색인

의미

분기별 시행에 필요한 자료

각 주문 비용, 천 루블

상품 단위 저장 비용, 천 루블.

최적의 로트 크기

분기별 주문 수

이러한 조치의 주요 목적은 재정 자원의 일부를 해제하여 초과 준비금을 "드래그"하는 것입니다.

이 경우 해제된 재원의 양은 공식 19에 의해 결정됩니다.

FSv = Zn – Zf = (ZDn – Zdf) × SR, (28)

여기서 CSF는 주식 정상화 과정에서 방출된 재원의 양,

Зн - 금액의 준비금 기준,

Zf - 금액의 실제 매장량,

ZDn - 일 단위 재고 표준,

ZDf - 일 단위의 실제 재고,

SR - 금액의 평균 일일 지출 주식량.

따라서 매년 우리는 4 × 832 × 4 = 13312 tr의 준비금이 필요합니다.

실제로이 기간 동안 준비금은 17697,000 루블에 달했습니다.

결과적으로 주문 배치를 최적화할 때 4385,000 루블의 자금이 해제되며 이는 보관 및 사용 비용이 증가했음을 나타냅니다. 따라서 재고를 4385,000 루블 줄이는 것이 좋습니다. 시장 가치 (4,300,000 루블)로 판매합니다.

2009년 재고 회전 기간: Pz=360/(76211/17697)=84일.

재고를 4385,000 루블 줄이면 매출 기간은 Пз=360/(76211/13312)=63일이 됩니다.

결과적으로 재고 회전 기간은 21일 단축되며 결과적으로 ±E=76211/360×(-21)= -10.08,000 루블이 됩니다.

3. 자금 회전율을 높이기 위해 부채를 징수하려면 다음이 필요합니다.

- 특별 할인을 제공하여 회사 고객이 청구서를 더 빨리 지불하도록 인센티브를 만듭니다.

– 이와 관련된 모든 위험을 요약하는 클라이언트 평가 시스템을 만듭니다. 이러한 파트너에 대한 전체 의존도에는 미수금, 배송 준비가 된 재고 상품, 해당 고객을 대상으로 하는 생산 중인 제품이 포함됩니다. 이 고객과의 일반적인 관계, 자금 필요성 및 특정 고객의 재무 상황 평가에 의해 결정되는 각 고객에 대한 공식 신용 한도를 설정합니다.

4. 현금 흐름을 늘리고 미수금을 줄이려면 선불 시스템을 사용하십시오.

5. 미수금과 미지급금을 상계합니다. 이것은 유동 자산의 가치 감소로 이어지고, 이는 다시 자기 운전 자본 비율의 가치 증가로 이어질 것입니다.

6. 제품의 생산 및 판매 과정에서 발생할 수 있는 위험을 고려한다. 이를 위해서는 예상되는 손실, 예를 들어 판매량 감소, 제품 판매 가격 하락, 구매 가격 상승 및 유통 과정에서 상품 손실을 결정해야합니다.

7. 회사의 현금을 늘리고 협력사에 대한 미지급금을 줄일 수 있도록 원자재 및 자재의 잉여잔량을 줄이기 위한 활동을 수행합니다.

동시에 품질 향상, 결함 수 감소, 제품 생산 및 판매 비용 절감을 통해 제조 제품의 경쟁력을 높이는 작업을 수행해야 합니다.

MVT LLC의 재무상태 악화의 가장 중요한 문제는 거액의 미수금입니다.

적기 자금 반환 및 손실 발생 위험을 줄이기 위해 미수금에 대한 보험 계약을 체결하는 것이 좋습니다. 지불 지연으로 인해 판매자는 인플레이션으로 인해 돈의 일부를 잃기 때문에 판매자의 이익을 결정할 때 인플레이션으로 인한 손실 금액을 고려해야합니다.

계약에서 받을 금액이 S이고 가격 역학이 지수 Iц로 특징지어지면 지불 시점의 구매력을 고려한 실제 금액은 S:I가 됩니다. 2009년 러시아 연방 경제 개발 무역부의 데이터에 따르면 소비자 시장의 인플레이션은 8.8%였습니다.

2009년 가격은 8.8% 증가했으며 Ic = 1.088입니다. 따라서 1000 루블 지불. 이 시점에서 919 RUB를 지불하는 것과 같습니다. 실제 차원에서. 결과적으로 인플레이션으로 인한 실제 수익 손실은 81 루블입니다. 인플레이션으로 인한 손실 금액을 결정합시다(표 32 참조).

표 32. 미수금

일 지연

인플레이션으로 인한 손실 금액, 문질러. (gr. 2×0.11/360×gr. 3)

표 32에서 알 수 있듯이 신뢰할 수 없는 고객의 미수금 금액은 8,993,722 루블에 달했고 인플레이션으로 인한 손실 금액은 1,066,804 루블이었습니다.

미수금 보험은 구매자의 자금 반환 지연 또는 파산으로 인한 손실 위험을 보장합니다.

회사는 채권을 보장하기 위해 후불 방식으로 제품을 구매하는 모든 구매자를 보장해야 합니다. 그러나 이것이 그들 모두가 보험에 가입된다는 의미는 아닙니다.

보험회사는 구체적인 보험조건(보험료, 자기부담금)을 제시하기 전에 거래상대방의 신용리스크를 분석하여 후불제 거래가 가능한 자를 선정하고 각 거래상대방에 대한 신용한도를 설정합니다.

회사는 보험금 지급 후 가맹계약에서 정한 가맹금 금액만큼 구매자의 채무(미수채권)를 청구할 권리를 가집니다.

보험계약의 자기부담금은 15%, 보험료는 피보험 판매량의 9%라고 가정하고 표 33과 같이 계산한다.

표 33. 채권보험에 대한 보험금 및 자기부담금 산정

연체 부채 금액, 문질러.

보험 회사에 지불 (열 2 × 9/100), 문질러.

지불 된 보험 보상 금액 (열 2 × 85/100), 문지름.

프랜차이즈 크기(gr. 2 × 15/100), 문질러.

표 33에서 볼 수 있듯이 8,993,722 루블 상당의 제품이 MVT 고객에게 배송되었습니다. 구매자의 의무는 상환되지 않았습니다. 대기 기간이 끝나면 보험 회사는 7,644,661 루블을 지불했을 것입니다. 보험 보상. 1349060 RUB 금액의 부채. 미결제 상태로 유지되며 기업은 구매자에게 이 금액을 요구할 권리가 있습니다.

회사의 채권 보험 이익 계산은 표 34와 같습니다.

표 34

연체 부채 금액, 문질러.

지불 된 보험 보상 금액, 문지름.

인플레이션으로 인한 손실 금액, 문질러.

보험 회사에 지불, 문질러.

프랜차이즈 크기, 문질러.

기업 이익, 문질러. (그룹 3 + 그룹 4 - 그룹 5 - 그룹 6), 문지릅니다.

표 34에서 알 수 있듯이 신뢰할 수 없는 채무자의 미수금 보험의 경우 기업의 이익은 6552974 루블입니다.

미수금 보험의 사용은 MVT LLC의 재정적 독립성을 증가시킬 것이며 기업이 은행 대출에 대해 보다 유리한 조건을 얻는 것이 훨씬 더 쉬울 것입니다. 이 경우 보험에 가입한 채권은 은행의 질권이 될 수 있습니다.

미수금 보험의 주요 단점은 해외 시장의 유사한 제안에 비해 이 서비스의 비용이 다소 높다는 것입니다. 보험료는 분할납부 시 피보험 판매량의 0.9~9%까지 가능하다. 이것은 러시아 보험 회사가 보험료 금액을 결정할 때 보험 비용에서 러시아의 국가 위험을 고려하기 때문입니다.

8. 예측 연도에 최대 수익성을 얻을 수 있는 판매 계획을 개발할 필요가 있습니다.

목표 함수로 가장 중요한 한계 이익을 사용합니다. 회전율이 빠를수록 판매 이익을 극대화하는 공헌 마진이 중요합니다. 즉, 회전율을 극대화하면 이익을 극대화할 수 있습니다.

대상 기능:

MVT LLC는 다음 제품을 제조합니다.

- 해결책;

- 기초 블록.

각 유형의 시장성 있는 제품 생산을 위한 자원 소비는 표 35에 나와 있습니다.

목적 함수는 최적성 기준의 수학적 표기법입니다. 표현을 극대화합니다.

표 35. 시장성 있는 제품 생산을 위한 자원 소비

지정

콘크리트 M 100

콘크리트 M 150

콘크리트 M 200

콘크리트 M 250

콘크리트 M 300

콘크리트 M 350

콘크리트 M 400

솔루션 M 75

솔루션엠 100

솔루션엠 150

솔루션엠 200

FBS 24–3–6

FBS 24–4–6

FBS 24–5–6

FBS 24–6–6

대상 기능은 다음과 같습니다.

F(x)=1500X1.1+1650X1.2+1890X1.3+2080X1.4+2250X1.5+2380X1.6+2700X1.7+1700X2.1+1950X2.2+2360X2.3+2400X2.4+930X3.1+1390X3.2+1 820X3.3+2350X3.4→최대

제한 시스템:

1) 시멘트용

0.26X1.1+0.265X1.2+0.31X1.3+0.34X1.4+0.4X1.5+0.42X1.6+0.48X1.7+0.27X2.1+0.34X2.2+0.38X2.3+0.44X2.4+0.0934X3.1+0.125X3.2+0 .156X3.3+0.175X3.4<=17000;

2) 자갈 위에서

0.5X1.2+0.5X1.3+0.55X1.4+0.55X1.5+0.55X1.6+0.55X1.7+0.162X3.1+0.217X3.2+0.2716X3.3+0.326X3.4<=13000;

1.95X1.1+1.3X1.2+1.3X1.3+1.35X1.4+1.3X1.5+1.3X1.6+1.2X1.7+0.65X3.1+0.869X3.2+1.086X3.3+1.304X3.4<=35000;

4) 모래를 따라

1.45X2.1+1.4X2.2+1.4X2.3+1.35X2.4<=15000

5) 가소제용

0.00708X1.1+0.00504X1.2+0.0049X1.3+0.00612X1.4+0.0077X1.5+0.00879X1.6+0.008X1.7+0.00337X2.1+0.00422X2.2+0.00506X2.3+0.005 9X2.4<=192

이 선형 프로그래밍 문제는 솔루션 검색을 사용하여 해결됩니다. Solution Finder는 최적화 문제를 해결할 수 있는 Excel 추가 기능입니다.

문제를 해결하기 위해 다음과 같은 솔루션이 만들어집니다.

1) 작업의 초기 데이터가 MS Excel의 테이블인 생성된 양식에 입력됩니다.

2) 종속성 도입

F(x)=1500X1.1+1650X1.2+1890X1.3+2080X1.4+2250X1.5+2380X1.6+2700X1.7+1700X2.1+1950X2.2+2360X2.3+2400X2.4+930X3.1+1390X3.2+1 820X3.3+2350X3.4→최대;

3) 제약 조건에 대한 종속성이 도입되었습니다.

4) 자원에 대한 제한이 도입되었습니다(그림 2 참조).

5) 선형 프로그래밍 문제를 해결하기 위해 매개변수가 도입되었습니다.

문제 해결을 위한 조건 소개

잠시 후 Solution Search Results 대화 상자가 나타나고 B3:P3 셀과 Q4 셀이 최대 목적 함수 값으로 채워진 원래 테이블이 나타납니다(그림 3 참조).

솔루션 검색 결과

결과 솔루션은 15805.6 m3의 콘크리트 M 400, 11111.1 m3의 모르타르 M 200, FBS 12295 단위의 생산으로 인해 98236,000 루블의 추가 이익을 얻을 수 있음을 의미합니다. 제안된 활동의 이익(손실)과 실행 가능성이 도출됩니다.

표 36. 범위 최적화를 위한 주요 경제 지표 상태, 천 루블.

색인

행사 전

행사 후

순수한. 변화

성장률, %

판매 수익

가격

판매 이익

매출 수익률, %

계산 결과, 이익, 수익과 같은 성과 지표의 성장률이 100% 이상이므로 구색을 최적화하기 위해 제안된 조치가 실질적으로 중요하다는 것을 알 수 있습니다.

논문의 목적은 기업의 재무 안정성을 개선하기 위한 조치를 개발하는 것입니다.

논문 작업의 목적에 따라 다음 작업이 정의됩니다.

기업 재무 안정성의 이론적 토대 분석;
제약 산업 기업의 재무 특성 분석 및 식별;
연구 주제에 대한 규제 프레임워크 분석;
기업 "NTFF POLYSAN" LLC의 재무 상태 분석;
기업의 재무 안정성을 개선하기 위한 조치 개발.

소개 .................................................................................................. 3
제1장 재정적 지속가능성의 이론적, 조직적, 법적 기반

5
1.1. 기업 재무 안정성의 개념과 본질 ........................
5
1.2. 기업의 재무상태를 분석하는 방법론..7
1.3. 제약 산업 기업의 재무 특성 분석..................................................................................
20
1.4. 기업의 재무 활동을 관리하는 법률 및 규제 프레임워크..................................................................................................................................................
22
2장. 기업의 재무 상태 분석(STFF POLYSAN LLC의 사례)..................................................................................................................................

24
2.1. 기업 "NTFF POLYSAN" LLC의 특성 ..................................................................................................................
24
2.2. 기업의 재무 상태 분석 및 평가 .............................................................................................
27
2.3. 정보 및 소프트웨어 .................................................. 37
제3장 기업의 재무건전성 제고를 위한 방안의 개발 ··············

43
3.1. 재정적 지속 가능성을 개선하기 위한 주요 방법..... 43
3.2. 기업의 경제 안보 조직… ..................................................................................
45
결론.................................................................................................................................. 50
사용된 소스 목록.................................................................................. 52

작업에는 1개의 파일이 포함되어 있습니다.

연방교육청

주립 교육 기관

고등 전문 교육

"상트페테르부르크 주

공학 및 경제 대학"

금융 및 은행학과

최종 자격 작업

주제:

"기업의 재무 안정성을 높이기 위한 조치 개발(STFF POLYSAN LLC의 예)"

학생이 한다 Dolgikh Yulia Alekseevna, 정규 교육, 3년 10개월, 그룹 2/3343
감독자: St. Petersburg State Institute of Economics, Shvedova N. Yu., Ph.D. 금융 및 은행학과 부교수
검토자: STFF POLYSAN Potapov A. M.의 생산 및 개발 이사

"보호를 위해 승인됨"
부서의 머리,

경제학 박사, 교수

 곤차룩 O.V.

상트 페테르부르크

2008

페이지
소개………………………………………………………. .............. 3
1장. 재정적 지속 가능성의 이론적, 조직적, 법적 기반
1.1. 기업 재무 안정성의 개념과 본질 ........................................................................
5
1.2. 기업의 재무 상태를 분석하는 방법론. 7
1.3. 제약 산업 기업의 재정 특성 분석 ...........................................................................
20
1.4. 기업의 재무 활동을 관장하는 법률 및 규제 프레임워크 ..................................................................................................................
22
제 2 장 기업의 재무 상태 분석(STFF POLYSAN LLC의 예) ...........................................................................................
2.1. 기업 "NTFF POLYSAN"LLC의 특성 ................................. .................. ........................
24
2.2. 기업의 재무 상태 분석 및 평가 ............................................. ...... ......
27
2.3. 정보 및 소프트웨어 .................................................................. 37
3 장 기업의 재무 안정성을 높이기 위한 방안의 개발 ........................ ................................ .....
3.1. 재무 안정성을 개선하는 주요 방법 ..... 43
3.2. 기업의 경제 안보 조직… .................. .................. ..........
45
결론.................... .............................. .............................. ............ 50
사용된 소스 목록 .................. .................. 52
응용 프로그램 .................................. .................................. ................................. ............ 55

소개

시장 상황에서 생존의 열쇠이자 기업의 안정적인 지위의 기반은 재무 안정성입니다.

이는 현금을 자유롭게 사용하는 기업이 효과적인 사용을 통해 중단 없는 제품 생산 및 판매 프로세스와 확장 및 갱신 비용을 보장할 수 있는 재정 자원 상태를 반영합니다.

재무 안정성 분석은 현재와 미래의 기업 안정성에 대한 평가로 간주됩니다.

기업의 재무 안정성 및 수익성과 관련된 문제의 다양성은 연구의 관련성을 미리 결정합니다.

논문의 목적은 기업의 재무 안정성을 개선하기 위한 조치를 개발하는 것입니다.

논문 작업의 목적에 따라 다음 작업이 정의됩니다.

  • 기업 재무 안정성의 이론적 토대 분석;
  • 제약 산업 기업의 재무 특성 분석 및 식별;
  • 연구 주제에 대한 규제 프레임워크 분석;
  • 기업 "NTFF POLYSAN" LLC의 재무 상태 분석;
  • 기업의 재무 안정성을 개선하기 위한 조치 개발.

연구 주제는 기업에서 발생하는 재무 프로세스입니다.

이 연구의 대상은 엔터프라이즈 NTFF POLYSAN LLC입니다.

논문은 서론, 3개의 장, 결론, 참고 문헌 목록 및 응용 프로그램으로 구성됩니다.

첫 번째 장에서는 기업의 재무 안정성을 포함하여 기업 재무 상태의 다양한 측면을 충분히 자세히 분석합니다.

두 번째 장에서는 분석된 기업의 재무 상태에 대한 자세한 분석이 수행됩니다.

세 번째 장에서는 분석된 기업의 재무 안정성과 수익성을 높이는 문제를 해결하는 주요 방법을 공식화합니다.

연구의 방법론적 근거는 러시아 연방 법률, 규정 및 문서, 러시아 경제학자의 연구, 고려 중인 문제에 대한 정기 언론의 간행물이었습니다.

연구의 실질적인 기초는 기업 NTFF POLYSAN LLC에 대한 실제 데이터였습니다.

제1장 이론과 조직

금융을 위한 법적 프레임워크

지속 가능성

1.1. 금융안정의 개념과 본질

기업

기업의 재무 상태를 결정하기 위해 내부 및 외부 환경 모두에서 기업의 상태를 가장 완전하고 정확하게 보여주는 여러 가지 특성이 사용됩니다. 기업의 재무적 안정성은 이러한 특징 중 하나입니다.

기업 재무 상태의 가장 중요한 특징 중 하나는 장기적인 관점에서 기업 활동의 안정성입니다. 우선 기업의 일반적인 재무 구조, 채권자 및 투자자에 대한 의존도와 관련이 있습니다. 따라서 경제의 공공 부문 대표를 포함한 많은 사업가들은 최소한의 자금을 사업에 투자하고 빌린 돈으로 자금을 조달하는 것을 선호합니다.

기업의 재무 안정성을 정량적으로 평가하는 작업의 명백한 단순성에도 불구하고 적절한 평가 알고리즘을 구성하는 데 일반적으로 허용되는 단일 접근 방식은 없습니다. "재정적 지속 가능성"의 개념은 모호합니다. 기업의 다양한 측면에 대한 평가를 포함합니다.

다양한 분석 방법에 포함된 지표는 양적 용어와 계산 방법 모두에서 크게 다를 수 있습니다. 이러한 "불일치"는 물론 중요하지는 않지만 재무 분석 및 관리에 관한 많은 서구 매뉴얼 및 교과서의 특징이기도합니다. 이 "불일치"를 설명하는 가장 쉬운 방법은 분석가들 사이에서 특정 지표에 대한 서로 다른 우선 순위와 편애가 매우 자연스럽게 존재하기 때문입니다.

  1. 기업의 자금 및 자산 출처를 공동으로 고려할 필요성과 편의성에 대한 분석가의 태도;
  2. 재무 성격의 단기 출처를 포함하여 단기 부채의 역할에 대한 해석의 차이.

그럼에도 불구하고 지속 가능성의 일반적인 개념은 다음과 같이 공식화 될 수 있습니다. 이것은 기업의 재정 상태이며 정상적인 조건에서 충분한 수입과 수입과 비용의 일치 덕분에 직원, 다른 조직, 국가에 대한 모든 의무를 이행하는 경제 활동입니다.

유동성 및 재무 안정성 지표는 서로를 보완하고 함께 기업 재무 상태의 복지에 대한 아이디어를 제공합니다. 기업의 유동성 지표가 열악하지만 재무 안정성이 손실되지 않은 경우 기업은 어려운 상황에서 벗어날 수 있습니다. 그러나 유동성 지표와 재무 안정성 지표가 모두 만족스럽지 않으면 그러한 기업은 파산 가능성이 있습니다. 재정 불안정을 극복하는 것은 쉽지 않으며 시간과 투자가 필요합니다. 재정적 안정을 잃은 만성 질환 기업의 경우 부정적인 상황이 발생하면 치명적인 결과를 초래할 수 있습니다.

재무 안정성은 내부 및 외부 요인에 따라 달라집니다. 우선 이익의 충분성은 내부적 요인에 기인해야 한다. 지속 가능성은 또한 제품의 범위와 품질, 구조, 재산, 매장량 및 매장량, 이미지, 재무 관리의 목표 기능 달성 정도 등에 따라 달라집니다.

외부 요인은 기업 경제 환경의 안정성 정도와 무엇보다 수익의 안정성으로 특징지어집니다. 이는 경제의 안정성, 업계에서의 지위, 경쟁 환경, 정부 기관, 공급자, 고객, 채권자 및 투자자와의 관계에서도 나타납니다.

    1. 재무상태 분석 방법론

    조직

기업의 성공적인 재무 관리를 위한 가장 중요한 조건 중 하나는 재무 상태 분석입니다.

기업의 재무 상태는 기업이 활동 자금을 조달할 수 있는 능력을 의미합니다. 그것은 기업의 정상적인 기능, 적절한 배치 및 효과적인 사용, 다른 법인 및 개인과의 재무 관계, 지급 능력 및 재무 안정성에 필요한 재정 자원의 제공을 특징으로 합니다.

재무 분석의 주요 목표는 일반적으로 기업 및 특히 재무 자원을 관리하는 가장 복잡한 문제를 식별하는 것입니다.

기업의 재무 및 경제 상태 분석의 주요 목표는 다음과 같습니다.

  • 자산 구조 및 구성의 역학 평가, 상태 및 이동, 자체 및 차입 자본의 구성, 상태 및 변경 사항;
  • 기업의 지급 능력 평가 및 대차 대조표 유동성 평가;
  • 기업의 재무 안정성에 대한 상대적 및 절대 지표 분석, 수준 변화 평가
  • 기업의 자금 및 자원 사용 효과 평가

기업의 재무 및 경제 상태 분석은 주요 지표 간의 관계를 구조화하고 식별할 수 있는 일련의 방법 및 작업 방법(방법론)을 사용하여 수행됩니다(그림 1) .

쌀. 1. 재무 및 경제 상황을 분석하는 기본 방법

기업

절대 지표 분석은 재무 제표에 제시된 데이터에 대한 연구입니다. 기업 자산의 구성, 금융 투자 구조, 자기 자본 형성 출처 결정, 빌린 자금 금액, 판매 금액, 이익 금액 등

수평적(시간적) 분석은 각 보고 위치를 이전 기간과 비교하여 대차대조표 항목 또는 해당 그룹의 추세를 식별하고 이를 기반으로 기본 성장률(성장률)을 계산할 수 있습니다.

수직(구조적) 분석은 최종 재무 지표의 구조를 결정하기 위해, 즉 전체 최종 지표에서 개별 보고 항목의 점유율을 식별하기 위해 수행됩니다(전체 결과에 대한 각 보고 항목의 영향 식별).

추세(동적) 분석은 수년 동안 각 보고 위치를 비교하고 추세, 즉 무작위 영향과 개별 기간의 개별 특성을 고려하지 않고 지표 역학의 주요 추세를 결정하는 것을 기반으로 합니다. 추세의 도움으로 전향적이고 예측적인 분석이 수행됩니다.

졸업 작품

"기업의 재무 안정성을 높이기 위한 조치 개발



소개

제1장 기업의 재무안정성 분석을 위한 이론적, 방법론적 토대

1 기업 활동에서 재무 안정성의 본질과 중요성

2 기업의 재무 안정성 평가에 대한 기본 접근 방식

3 기업의 재무 안정성 분석 방법론

4 기업의 재무 안정성을 규제하는 규범적 법적 행위

2 장. Alta-Stroy LLC의 예에 따른 기업의 재무 안정성 분석

1 기업 Alta-Stroy LLC의 경제적 특성

2 Alta-Stroy LLC의 지급여력 및 유동성 분석

3 Alta-Stroy LLC의 재무 안정성 평가

4 기업의 경제적 및 재정적 보안을 보장하는 조직

5 기본 작업을 수행할 때 기업 활동에 사용되는 정보 및 소프트웨어 도구

2 Alta-Stroy LLC의 수입 증대 방안

3 제안된 조치의 효과 계산

결론

애플리케이션


소개


기업의 지속적이고 효율적인 운영을 위한 중요한 조건은 번영하는 재무 상태입니다. 이를 달성하기 위해서는 기업의 지속적인 지불 능력, 대차 대조표의 높은 유동성 및 재정적 독립성을 보장해야 합니다. 기업 재무 활동의 주요 목표인 효과적인 생산 개발 및 최대 이익을 위해 재원을 언제, 어디서, 어떻게 사용할 것인지 결정하십시오. 재정 관리는 모든 법인의 출발점이자 최종 결과입니다. 시장 경제에서 이러한 문제는 가장 중요합니다. 기업 활동의 재무적 측면을 전면에 내세우면서 재무의 역할이 증가하는 것은 전 세계적으로 특징적인 특징이자 추세입니다.

세계 경제 위기는 모든 활동 영역에서 모든 사업체의 경제 관계 발전에 심각한 영향을 미쳤습니다. 우선 건설과 부동산 투자 활동에 영향을 미쳤다.

또한 현대 경제 상황에서 각 경제 주체의 활동은 그 기능의 결과에 관심이 있는 광범위한 시장 관계 참여자(조직 및 개인)의 관심 대상입니다. 시장 상황에서 생존의 열쇠이자 기업의 안정적인 지위의 기반은 재무 안정성입니다. 그것은 기업이 재정을 자유롭게 운용하고 효과적인 사용을 통해 중단없는 제품 생산 및 판매 프로세스와 확장 및 업데이트 비용을 보장할 수 있는 재정 자원의 상태를 반영합니다.

기업의 재무 안정성의 경계를 결정하는 것은 시장 경제로의 전환에서 가장 중요한 경제적 문제 중 하나입니다. 재무 안정성이 부족하면 생산 개발 자금 부족, 파산 및 궁극적으로 파산 및 과도한 안정성이 개발을 방해하여 과도한 재고 및 준비금으로 기업의 비용을 부담하게 되기 때문입니다.

기업의 재무 안정성을 평가하기 위해 재무 상태 분석이 사용됩니다. 재정 상태는 재정 자원의 가용성, 배치 및 사용을 반영하는 일련의 지표입니다.

기업은 통합 기업 관리 자동화 시스템을 도입하고 있습니다. 이는 문서 관리 자동화 시스템으로, 결제 부분을 자동화하여 기업의 재무 및 경제적 상태를 평가하는 프로세스를 어느 정도 용이하게 할 수 있습니다.

동시에 재무 상태는 외부 환경에서 기업의 경제 활동의 가장 중요한 특성입니다. 그것은 기업의 경쟁력, 비즈니스 협력의 잠재력을 결정하고 기업 자체와 재무 및 기타 관계 파트너의 경제적 이익이 보장되는 정도를 평가합니다. 따라서 주어진 지표의 시스템은 시장 관계의 발전과 함께 금융 정보 사용자의 수가 크게 증가하기 때문에 외부 소비자에게 상태를 보여주는 것을 목표로 합니다.

주제의 관련성은 기업의 재무 안정성에 대한 분석 및 평가가 운영 재무 작업과 투자 분야의 전략적 결정 모두에 매우 중요하다는 사실에 있으며, 또한 기업의 위기 방지 관리 시스템의 주요 구성 요소입니다. 작업의 실질적인 의미는 제안된 조치가 기업에서 구현될 수 있다는 사실에 있으며, 이는 재무 계획 시스템의 최적화에 기여할 것입니다.

연구 대상은 유한 책임 회사인 "Alta-Stroy"입니다.

이 작업의 목적은 Alta-Stroy LLC의 재무 안정성을 평가 및 분석하고 개선 방법을 개발하는 것입니다.

작업의 목적에 따라 다음 작업이 설정됩니다.

-기업의 재무 안정성 분석의 이론적 기초 연구;

-연구 대상의 일반적인 조직 및 경제적 특성 분석;

재무 비율에 기초한 기업의 재무 상태 평가;

재무 및 경제 활동과 그 재무 결과를 개선하기 위한 조치 개발.

러시아 연방 법률, 연방법 조항을 개발하는 법률, 신체 상호 작용에 관한 법률이 규제 프레임 워크 역할을합니다. 이론적 및 방법 론적 기반은 재무 분석 분야의 국내외 저자, 과학 및 실무 회의 및 세미나의 방법 론적 자료의 작업이었습니다.


1장


1.1기업 활동에서 재무 안정성의 본질과 중요성


금융 및 경제 위기 상황에서 상업 조직은 공급자 및 고객과의 계약 조건을 수정해야 합니다. 조직 경영진의 모든 관심은 주로 비용 절감을 위한 매장량 검색에 집중됩니다. 금융 및 경제 위기는 상업 조직에 대한 일종의 "시험"입니다. 위기 상황에서는 관리가 변화하는 거시 및 미시 경제 지표에 적응할 수 있는 경제 주체만이 기능할 수 있습니다. 위기 상황에서 미납 건수와 파산 절차 적용이 증가하고 있습니다. 이와 관련하여 많은 조직이 일반 고객과 공급자를 잃습니다. 기능을 수행하기 위해 조직은 익숙하지 않은 상대방과 통신 관계를 설정해야 합니다.

잠재적인 비즈니스 파트너와 비즈니스 관계를 수립하기 전에 재무 안정성 정도를 평가해야 합니다.

모든 조직은 다음 속성을 구별할 수 있는 개방형 사회 경제 시스템에 속합니다.

-사회 경제적 시스템은 시간에 따라 기능하고 외부 환경과 상호 작용하며 언제든지 수명 주기 곡선에 의해 미리 결정된 가능한 상태 중 하나에 있을 수 있습니다.

-리소스는 "시스템의 입력"에서 수신되고 결과(제품, 작업, 서비스)는 "출력"에서 형성됩니다.

-시스템 내에서 사용된 기술에 따라 들어오는 리소스가 결과로 변환됩니다.

-시스템 내 외부 환경의 영향으로 주어진 개발 지표의 편차가 발생합니다. 이는 시스템의 한 상태에서 다른 상태로의 전환을 결정하고 시스템의 입력 및 출력 매개 변수를 적응시키는 요인입니다.

-지속 가능한 것은 그러한 안정적인 상태를 보장하기 위해 최소한의 비용으로 지정된 특성과 실제 특성 사이의 최소 격차를 달성하는 사회 경제적 시스템의 개발로 간주되어야 합니다.

따라서 조직은 지속 가능성을 보장하는 조건에서 발전합니다. 그렇지 않으면 지속 가능한 발전에서 다음 일탈(위기)에서 벗어나지 못할 수 있습니다. 지속 가능성은 시스템 개발의 요소입니다.

재무 안정성은 조직 재무 상태의 가장 중요한 특성 중 하나입니다. 국내외 저자의 작업은 "재정적 안정성"의 개념이 조직의 자산 유형(내부 구조를 고려한 유동 및 비유동)과 자금 조달원(자기 및 차입 자금) 간의 최적 비율을 기반으로 함을 보여줍니다.

시장 경제에서 운영되는 조직의 안정성은 경쟁력을 평가하는 가장 중요한 요소 중 하나입니다.

조직의 재정 안정성을 결정하는 요소를 (그림 1.1)에 표시합니다.

재정 안정성에 대한 정의를 내리기 전에 이 문제의 용어적 측면을 살펴볼 필요가 있습니다. 그래서 V. Dahl은 "저항하다, 누구에게 저항하다, 무엇을-견고하고, 견디고, 성공적으로 힘에 저항하고, 견디고, 포기하지 않는 것"이라는 단어에서 "안정성"의 초기 개념을 정의합니다. 꾸준하고, 확고하고, 강하고, 견고하고, 흔들리지 않는다." 즉, 복원력은 복원력, 손실 및 손실 위험에 대한 부재, 불변성이라고 말할 수 있습니다.


쌀. 1.1 조직의 재무 안정성 구성 요소


Ozhegov S.I. 그의 러시아어 사전에서 "지속 가능한"및 "금융"이라는 개념에 대해 유사한 해석을 제공합니다. 꾸준함 - 흔들리지 않고, 떨어지지 않고, 흔들리지 않고, 일정하고, 확고하고, 견고합니다. "금융"이라는 단어는 돈, 국가 경제 회전율의 요소, 돈, 돈 문제로 드러납니다.

M.V. Melnik, 조직이 주어진 양의 제품 생산 및 판매와 관련된 활동의 연속성을 보장하고 직원에 대한 임금 지불, 세금 지불 예산 및 그들로부터받은 공급품 및 서비스에 대한 공급 업체에 대한 의무를 완전하고시기 적절하게 지불하여 비유동 자산의 갱신 및 성장을위한 자금을 형성하기에 충분한 자본이 조직에있는 경우 재정 상태는 안정적인 것으로 간주됩니다.

L.I. Kravchenko는 또한 기업의 재무 안정성에 대한 직접적인 정의를 제공하지 않지만 기업의 안정적인 재무 상태는 주로 은행 계좌에 필요한 자금의 지속적인 가용성, 연체 부채의 부재, 유동 자산의 최적 규모 및 구조, 회전율, 리드미컬한 출력 개발, 회전율, 이익 성장 등을 특징으로 한다고 지적합니다.

차례로, L.A. Bogdanovskaya, G.G. Vinogradov는 기업의 재무 안정성 개념이 장래의 지급 능력과 밀접한 관련이 있다고 주장합니다. 재무 안정성 평가를 통해 외부 분석 대상(특히 투자자)이 장기적으로 기업의 재무 능력을 결정할 수 있습니다. 시장 경제에서 생산 프로세스의 구현, 확장, 기업의 다양한 요구 충족은 자체 자금 조달을 통해 수행되며, 불충분하고 차입 한 경우 외부 차입 소스로부터의 재정적 독립은 매우 중요하지만 그것 없이는 어렵습니다. 따라서 차입, 자기자본 및 총자본의 비율은 다양한 위치에서 연구됩니다.

V. V. Bocharov는 재무 안정성을 특성 지표 그룹으로 제시하지 않지만 재무 안정성에 대한 정의를 제공하는 소수 중 하나입니다. 경제 실체의 재무 안정성은 최소한의 기업 위험 수준으로 지급 능력과 신용도를 유지하면서 주로 자체 비용으로 기업의 발전을 보장하는 재무 자원의 상태입니다.

재무 지속 가능성은 재무 분석의 목표 설정 속성이며 목표 설정 기회, 수단 및 강화 방법에 대한 검색은 깊은 경제적 의미를 가지며 구현 및 내용의 성격을 결정한다고 L.T. Gilyarovskaya.

우리 의견으로는 G.V. Savitskaya: "기업의 재무 안정성은 기업이 기능하고 발전하며 변화하는 내부 및 외부 환경에서 자산과 부채의 균형을 유지하고 허용 가능한 위험 수준 내에서 지속적인 지급 능력과 투자 매력을 보장하는 능력입니다."

실제 자본과 승인된 자본의 차이는 기업 재무 상태의 안정성을 나타내는 주요 초기 지표입니다.

많은 외국 저자들은 조직의 재무 안정성이 재무 구조의 균형을 유지하고 투자자와 채권자의 위험을 피하는 것을 목표로 하는 규칙에 의해 결정된다고 강조합니다. 그들의 의견으로는 자산 균형에 반영된 재산을 형성하는 데 사용되는 자신과 빌린 자금 출처 간의 다양한 유형의 상관 관계를 특징 짓는 지표로 재무 안정성을 측정하는 것이 좋습니다.

특정 날짜의 재무 상태 안정성 분석을 통해 회사가 이 날짜 이전 기간 동안 재무 자원을 얼마나 정확하게 관리했는지 확인할 수 있습니다. 재정 자원의 상태가 시장의 요구 사항을 충족하고 기업 개발의 ​​요구 사항을 충족하는 것이 중요합니다. 재무 안정성이 충분하지 않으면 기업의 파산 및 생산 개발을위한 자금 부족으로 이어질 수 있으며 초과 - 개발을 방해하여 과도한 재고 및 준비금으로 기업 비용에 부담을 줄 수 있습니다.

기업의 재무 안정성은 기업의 전반적인 재무 구조와 채권자 및 채무자에 대한 의존도와 관련이 있습니다. 예를 들어, 주로 빌린 돈으로 자금을 조달하는 기업은 여러 채권자가 동시에 대출을 요구하는 상황에서 파산할 수 있습니다. 이 경우 기업 "자본-차입 자본"의 구조는 후자보다 훨씬 우세합니다.

재무 안정성 추정의 핵심은 형성 출처에 따른 재고 및 비용의 보안을 추정하는 것입니다. 재무 안정성의 정도는 조직의 어느 정도의 지급 능력에 대한 이유입니다. 재정 안정성의 가장 일반적인 지표는 준비금 및 비용 출처의 잉여 또는 부족입니다.

재무 안정성 평가를 통해 외부 분석 대상이 장기적으로 조직의 재무 능력을 결정할 수 있습니다.

재무 안정성 분석의 목적은 기업이 채무를 상환하고 장기적으로 기업 소유권을 유지할 수 있는 능력을 평가하는 것입니다. 이 경우 다음 작업을 해결해야 합니다.

-재무 안정성에 대한 객관적인 평가;

-재무 안정성에 영향을 미치는 요인 식별

-재무 안정성 강화를 목표로 하는 특정 관리 결정에 대한 옵션 개발.

경제와 사회 전체에 대한 개별 경제 주체의 재정적 안정성의 가치는 이 시스템의 각 개별 요소에 대한 가치로 구성됩니다.

-세금 및 기타 유사한 당국으로 대표되는 국가의 경우-다양한 수준의 예산에 대한 모든 세금 및 수수료를 적시에 전액 지불합니다. 예산의 수익 부분의 사용은 이것과 기능을 완전히 실현하고 의무를 이행하는 능력에 달려 있으며, 이는 궁극적으로 주 및 지역 수준에서 다양한 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다.

-국가의 후원하에 형성된 예산 외 자금-이 자금 공제에 대한 부채의 적시 및 전액 상환. 기업이 의무를 이행하지 않으면 특히 연금 지불, 보육 수당, 실업 수당 등의 분야에서 업무 위반을 수반합니다.

-기업 직원 및 기타 이해 관계자를 위해-급여 적시 지급, 추가 작업 제공. 또한 기업 소득의 증가는 소비 자금의 증가로 이어져 기업 직원의 물질적 복지가 향상됩니다.

-공급업체 및 계약업체를 위한 - 시기적절하고 완전한 의무 이행. 그들에게는 주요 활동으로 인한 수입이 구매자와 고객의 영수증으로 형성되기 때문에 이러한 순간은 매우 중요합니다. 시기 적절한 결제로 인한 금융 자원의 순환 철회는 재정 상태를 약화시키고 추가 비용과 관련된 정상적인 기능을 보장하기 위해 추가 차용 자금을 유치하도록 강요합니다.

-상업 은행 서비스 - 대출 계약 조건에 따라 적시에 완전한 의무 이행. 조건을 준수하지 않으면 발행 된 대출에 대한 미납으로 인해 은행 기능이 중단 될 수 있습니다.

-소유자의 경우-수익성, 배당금 지불에 대한 이익 금액. 기업 소유주에게는 재무 안정성의 중요성이 미래의 수익성과 안정성을 결정하는 요소로 나타납니다.

-투자자 (잠재적 인 투자자 포함)-기업 투자의 수익성 및 위험 정도. 재정적으로 안정적일수록 투자 위험이 적고 수익성이 높습니다.

기업 지속 가능성의 가장 높은 형태는 개발 능력입니다. 이를 위해 기업은 유연한 재원 구조와 필요한 경우 빌린 자금을 유치할 수 있는 능력이 있어야 합니다. 신용할 만하다.

러시아 비즈니스 관행에 대한 분석에 따르면 생산 감소를 겪고 있고 파산 징후가있는 기업과 반대로 높은 성장과 자본 회전율이 특징이지만 준 고정 비용이 높고 점차적으로 이익을 잃는 기업 모두에서 불안정한 재무 상황이 관찰됩니다.


1.2 기업의 재무 안정성 평가에 대한 기본 접근 방식


연구에 따르면 재무 안정성 평가는 계수 방법(상대 지표)을 기반으로 합니다. 따라서 계수는 가장 유명하고 널리 사용되는 재무 분석 도구 중 하나입니다.

우리는 조직의 재정적 안정성을 평가하기 위해 다음과 같은 접근 방식을 선택합니다.

전통적인;

자원;

-자원 관리;

-확률적 분석의 사용을 기반으로 합니다.

-퍼지 세트 이론의 사용을 기반으로 합니다.

-다른 특수 방법 및 계산 모델의 사용을 기반으로 합니다.

전통적인 자원 및 자원 관리 접근 방식은 계수 방법의 틀 내에서 구현됩니다.

전통적인 접근 방식. 우리는 특정 속성에 따라 그룹화하지 않고 조직의 자산, 구성 출처 및 재무 및 경제 활동의 기타 측면을 특징 짓는 지표를 사용하는 전통적인 접근 방식을 참조합니다.

방법론에서 지급 능력 및 재무 안정성 지표는 10개의 계수를 포함하는 하나의 그룹으로 결합됩니다.

-일반 지급 능력;

-은행 신용 및 대출에 대한 부채 비율;

-다른 조직에 대한 부채 비율;

-재정 시스템의 부채 비율;

-국내부채비율;

-현재 채무에 대한 지급 능력의 정도;

-유동 자산의 유동 부채 보장 비율;

-순환중인 자기 자본;

-운전 자본에서 자기 자본의 몫;

-자율성 요인.

이 방법의 단점:

-계수 세트의 다양성은 작성자가 사용하는 다양한 정보 소스와 연관됩니다.

-각 계수의 중요성은 전문가의 자격에 따라 다릅니다.

-재무 제표를 기반으로 계산 된 계수는 소급 데이터를 반영하여 평가 품질을 저하시킵니다.

-등급 평가에 다른 방법을 사용하면 결과가 모호해집니다.

자원 접근. 자원접근법의 본질은 자원이 결과를 달성하는데 관여하는 생산요소로 간주된다는 사실에 있다. 노동, 재료, 금융, 정보, 지적 자원 등이 있습니다. 이들의 존재, 구성 및 사용 효율성은 판매량 (수익), 이익, 비용을 결정합니다.

일반적으로 조직의 발전을 평가하고 예측할 때 많은 지표를 사용하는 것은 이치에 맞지 않습니다. 지표는 경제적 내용과 목적이 다른 그룹에서 나올 수 있지만 그 목적은 자원 사용을 특징 짓는 지표의 구조와 역학에 따라 "생산의 경제적 발전"유형의 특성입니다.

판매 역학(생산), 소비된 자원 및 수익 가치의 다양한 조합은 생산의 경제 발전 유형을 결정하고 조직의 재무 안정성을 특징짓는 지표를 식별합니다.

조직의 재무 안정성을 평가할 때 기업의 재무 상태가 악화되는 시간에 대한 질문이 적합합니다. 고려중인 접근 방식의 틀 내에서 그러한 순간은 생산 개발에 광범위한 요소가 존재하게 될 것입니다. 광범위한 요인의 존재는 사용 가능한 매장량을 나타내며, 이를 사용하면 조직을 다가오는 위기에서 벗어날 수 있습니다.

기존 시스템에 대한 분석과 새로운 시스템 연구는 복잡한 생산 시스템, 경제, 회화, 음악 및 기타 영역의 시스템 및 구조적 안정성을 보장하기 위해 "황금 비율"의 원칙에 해당하는 시스템의 주요 지표 간의 상관 관계를 설정해야 함을 보여줍니다(표 1.2).

표 1.2

생산의 경제 발전 유형에 따라 "황금 비율"의 원칙을 고려한 재정적 안정성의 분류

재무안정유형 생산개발유형 측정한도 절대집중 62%이상 정상집중-확대 38%에서 62%불안정한 재정상황 광역집약 14%에서 38%위기금융상황 광범위 14%미만

리소스 관리 접근 방식. 사용되는 자원의 효율성은 조직 관리의 품질에 따라 달라지며 위의 지속 가능성 평가 방법에서는 고려되지 않습니다. 조직의 부실한 관리는 위기 상황으로 이어질 수 있습니다. 이와 관련하여 경제적 잠재력의 성장은 다음 조건으로 보완되어야 합니다. 출력량당 관리 비용 증가율은 동일한 출력의 출력에 대한 특정 자원 소비 증가율을 초과하지 않아야 합니다.



행정 비용의 증가율은 어디에 있습니까?

직접 자원 비용의 증가율.

연구 기간 동안 조직의 재무 안정성에 대한 등급 평가는 알고리즘에 따라 결정됩니다. 지표의 중요성은 조직 기능의 외부 조건의 영향으로 변경될 수 있습니다.

확률적 분석에 기반한 방법 및 모델. 재무 안정성 손실 가능성에 대한 결론은 파산했거나 파산을 피한 유사한 조직과 이와 유사한 조직의 지표를 비교하여 도출할 수 있습니다. 그러나 러시아에서는 각각의 경우에 비교하기에 적합한 아날로그를 찾는 것이 매우 어렵고 종종 불가능합니다.

파산 예측을 위한 다중 요소 모델 구성에 대한 방법론적 접근 방식은 러시아 조직의 재무 안정성을 예측하는 데 사용할 수 있습니다. 결과의 정확도를 높이려면 경제 활동 유형 및 기타 나열된 조건을 고려하여 지표 세트와 각 지표에 대한 가중 계수 값을 지속적으로 조정해야 합니다.

퍼지 세트 이론에 기반한 방법 및 모델. 퍼지 논리는 복잡한 조직 관리 시스템을 개발하고 평가하기 위한 가장 성공적인 최신 기술 중 하나입니다. 시스템 설계 및 성능 평가에서 영향을 받지 않는 수학적 접근 방식(예: 선형 제어 설계)과 논리적 접근 방식(예: 전문가 시스템)으로 설계 방법의 중요한 격차를 메웁니다.

기업의 재무 안정성 평가에 대한 주요 접근 방식을 연구한 후 분석 방법론을 고려하는 것이 좋습니다.


1.3 기업의 재무 안정성 분석 방법론


경제 분석 방법은 재무 및 경제 활동 지표의 형성과 계획과 비교하여 역학 변화 요인을 이해하는 방법입니다. 경제 분석 방법의 특징은 상호 연결 및 상호 의존성에서 금융 및 경제 활동 지표의 변화 원인을 연구하고 기업의 재무 상태를 개선하고 생산 효율성을 높이기 위한 요인 및 준비금의 식별 및 정량적 비교입니다.

금융 및 경제 활동의 지표를 형성하는 각 과정은 반대의 통일과 투쟁으로 간주되어야 합니다.

분석 대상은 출처 및 자금, 고정 및 운전 자본, 투자 및 혁신 활동, 사업 계획, 재무 상태, 자본 사용 효율성, 노동 자원, 생산량, 매출, 이익 및 수익성 지표입니다.

경제분석의 대상은 분석된 지표의 변동요인과 예비비이다.

금융 및 경제 활동의 지표를 형성할 때 양에서 질로의 전환이 있습니다. 새로운 품질의 출현; 부정의 부정; 대립의 투쟁, 즉 경제적 분석은 유물론적 변증법의 모든 법칙과 방법에 내재되어 있습니다.

모든 현상과 과정은 끊임없는 움직임, 변화, 발전으로 고려되어야 합니다. 비교는 기업의 재무 성과 분석에 매우 널리 사용됩니다. 실제 성과 결과는 전년도 결과, 다른 기업의 성과, 계획된 지표 등과 비교됩니다.

분석에서 변증 법적 방법을 사용한다는 것은 기업의 경제 활동에 대한 연구가 모든 관계를 고려하여 수행되어야 함을 의미합니다. 어떤 현상도 다른 현상과 연결되지 않고 고립되어 고려된다면 올바르게 이해할 수 없습니다.

분석의 중요한 방법론적 특징은 인과 관계를 설정할 수 있을 뿐만 아니라 양적 특성을 제공할 수 있다는 것입니다. 성능 결과에 대한 요소의 영향 측정을 보장합니다. 이것은 분석을 정확하고 결론을 정당화합니다.

금융 활동 분석에서 변증법적 방법을 사용한다는 것은 모든 프로세스, 모든 경제 현상이 상호 연결된 많은 요소의 집합인 시스템으로 간주되어야 함을 의미합니다. 이것은 분석 대상 연구에 대한 체계적인 접근이 필요함을 의미합니다.

경제 분석 방법론은 연구중인 지표 목록, 요인 분류, 측정, 지표 변화에 대한 개별 요인의 영향을 정량화 할 수있는 기술을 포함하는 산업의 특성을 고려한 모든 산업에 대한 공식, 일반 또는 개인 문서이며, 재정 상태를 개선하기위한 준비금을 식별하기 위해 객관적인 법률을 적용하는 메커니즘의 요소 중 하나입니다. 사회적 노동 생산성의 꾸준한 성장, 각 유형의 생산 및 재정 자원 사용의 효율성 증가.

경제 분석 방법론에는 다음이 포함됩니다.

그 목적과 목표; 연구 지표의 총체성;

분석의 순서, 빈도 및 타이밍;

정보 출처; 분석 방법;

결과 등록 순서 및 평가;

분석 중인 특정 서비스 및 개인.

재무 분석 관행은 이미 재무 제표 읽기 (분석 방법)에 대한 기본 규칙을 개발했습니다. 그 중 여섯 가지 주요 방법이 있습니다.

수평적 분석;

수직분석;

유행 분석;

재무 비율의 방법;

비교 분석;

요인 분석.

수평적(시간적) 분석 - 각 보고 위치를 이전 기간과 비교합니다.

수직적(구조적) 분석 - 각 보고 위치가 전체 결과에 미치는 영향을 식별하여 최종 재무 지표의 구조를 결정합니다.

추세 분석 - 각 보고 위치를 여러 이전 기간과 비교하고 추세를 결정합니다. 임의의 영향과 개별 기간의 개별 특성을 제거한 지표 역학의 주요 추세. 추세의 도움으로 향후 지표의 가능한 값이 형성되므로 전향적이고 예측적인 분석이 수행됩니다.

상대 지표 분석(계수) - 보고 데이터의 비율 계산, 지표의 상호 관계 결정.

비교(공간) 분석은 회사, 자회사, 사업부, 워크샵의 개별 지표에 대한 요약 보고 지표의 농장 내 분석과 평균 산업 및 평균 일반 경제 데이터를 사용하여 경쟁사의 지표와 비교하여 주어진 회사의 성과에 대한 농장 간 분석입니다.

요인 분석은 결정적 또는 확률적 연구 방법을 사용하여 개별 요인(이유)이 성과 지표에 미치는 영향을 분석하는 것입니다. 또한 요인 분석은 직접적일 수 있습니다(분석 자체). 성과 지표를 구성 요소로 분할하고 개별 요소가 공통 성과 지표로 결합될 때 역순(종합)입니다.

기존 분석 방법은 일반, 민간, 생산 자원 유형별 사용 분석 방법, 자본 사용 효율성, 현재, 투자 및 재무 활동, 재무 상태 및 예측에 대한 민간 및 일반화 지표를 연구하는 방법으로 구분됩니다.

경제 분석의 유형에 따라 다음과 같은 구현 방법을 구분할 수 있습니다.

기업 수준에서: 산업 내, 상점 내, 상점, 생산 협회 및 산업 수준에서의 분석;

기능 비용, 재무 및 경제, 운영(일일, 10일, 주별), 예비, 현재 및 최종;

고정 자본 및 운전 자본 사용의 효율성, 자금 형성 및 자금 출처, 이익 및 수익성, 제품 수량 및 판매.

재무 상태 분석 - 정상적인 생산 활동 과정에 필요한 재원을 기업에 제공하는 과정에서 분석, 배치 및 사용의 목적, 다른 사업체와의 재무 관계, 기업 자체의 지불 능력 및 시장 안정성이 명확하게 정의됩니다.

기업의 재무 상태는 생산 및 재무 활동의 결과에 따라 달라지며 이를 바탕으로 미래에 대한 계획과 예측이 이루어집니다. 생산 활동은 재정 상태에 크게 좌우됩니다.

재정 활동의 주요 목표는 효과적인 생산 개발 및 최대 이익을 위해 재정 자원을 언제, 어디서, 어떻게 사용할 것인지 결정하는 것입니다.

분석의 주요 임무는 재무 활동의 단점을 적시에 식별 및 제거하고 기업의 재무 상태를 개선하기 위한 준비금, 지급 능력을 찾는 것입니다.

대차 대조표에 따르면 다음과 같은 주요 재무 지표를 결정할 수 있습니다.

대차 대조표 총액으로 표현되는 기업 재산의 가치;

고정 자산 비용 (대차 대조표 섹션 I의 마지막 줄);

운전 자본 금액(대차대조표 섹션 II의 마지막 줄)

자체 자금 금액(대차대조표 섹션 IV의 마지막 줄)

빌린 자금의 양 - 장기 및 단기 대출 및 차입금을 반영하는 대차대조표 지표의 합계(섹션 IV 및 V의 결과 합계).

대차 대조표의 주요 집계 지표를 포함하는 비교 분석 대차 대조표를 사용하여 기업 재무 상태의 구조와 역학을 연구하는 것이 더 쉽고 편리합니다. 비교 분석 저울은 분석가가 대차 대조표에 익숙해질 때 일반적으로 수행하는 계산을 통합하고 체계화합니다. 분석 대차 대조표 체계는 기업가 조직의 재무 상태의 정적 및 역학을 특징 짓는 많은 중요한 지표를 다루므로 기업의 주요 재무 지표에 대한 수평 및 수직 분석 수행 작업을 단순화 할 수 있습니다.

수평적 분석 과정에서 보고 기간 동안 다양한 대차대조표 항목 값의 절대적 및 상대적 변화가 결정되며 수직적 분석의 목적은 기업의 총 대차대조표에서 지표의 점유율을 계산하는 것입니다.

분석 저울 구성 계획은 (표 1.3)에 나와 있습니다.


표 1.3

분석 저울 구축

잔액 항목절대값, r.공유, %기간 시작 시 변경사항기간 종료기간 시작기간 종료절대값, r. (3) - (2) 비중 (5) - (4) %, 기간 시작 시 값까지 (6) / (2)? P1P2P1 / B1 100% P2 / B2 100% P \u003d P2 - P1Balance (B) B1B21001000

비교 분석 저울의 필수 지표는 다음과 같습니다.

기간 시작과 끝의 원래보고 잔액 항목에 대한 절대 값

기간의 시작과 끝에서 대차대조표의 통화(총액)로 대차대조표 항목의 특정 가중치;

절대값과 비중의 변화;

기간 시작 시의 값(대차대조표 항목의 성장률)으로 %로 변경됩니다.

기업의 분석 균형에서 직접 다음과 같은 기업 재무 상태의 가장 중요한 여러 특성을 얻을 수 있습니다.

재산의 총 가치;

비유동 자산 비용;

운전 자본 비용;

재료 운전 자본 비용;

공급자 및 계약자에게 제공한 선급금을 포함한 미수금 금액;

유가 증권 및 단기 금융 투자를 포함한 무료 현금 금액;

기업의 자체 자금 금액;

빌린 금액;

원칙적으로 고정 자산 및 기타 비유동 자산의 형성을 위한 장기 대출 및 차입 금액;

유통중인 자체 자금의 양;

일반적으로 유동 자산 형성을 위한 단기 신용 및 대출 금액.

이러한 지표의 수평적 또는 동적 분석을 통해 기업의 재무 상태를 특성화하는 데 중요한 절대 증가율 및 성장률을 설정할 수 있지만 재무 상태를 평가하는 데 그다지 중요하지 않은 것은 대차 대조표의 자산 및 부채에 대한 수직적(구조적) 분석입니다.

대차 대조표 총액의 역학 분석, 기업의 자산 및 부채 구조를 통해 현재 재무 및 경제 활동을 구현하고 향후 경영 결정을 내리는 데 필요한 여러 가지 중요한 결론을 도출할 수 있습니다.

따라서 분석 저울 항목의 데이터를 분석하면 우선 자금 구성과 자금 출처, 이러한 자금의 주요 그룹에 어떤 변화가 발생했는지 확인하고 기업의 운영 관리 목적에 중요한 여러 질문에 대한 답변을 얻을 수 있습니다.

1.개별 대차대조표 항목은 어떤 방향으로 어느 정도 변경되었으며 이러한 변경 사항은 어떤 평가를 받아야 합니까?

2.좀 더 심층적인 분석이 필요한지, 어느 정도의 기간 동안 필요한지?

.기업에 재정 자원과 그 사용을 제공하는 데 있어 "병목 현상"은 무엇입니까? 등등.


1.4 기업의 재무 안정성을 관리하는 규정


기업 활동에서 재무 안정성의 본질과 중요성을 고려한 후 기업의 재무 안정성 분석을 관리하는 주요 법률 문서를 고려할 것입니다. 그것들은 (표 1.4)에 주어진다.


표 1.4

기업의 재무 안정성 분석을 관장하는 주요 법률 문서

규제 법적 행위의 이름 간략한 설명 121. 2002년 10월 26일자 연방법 "파산(파산)" N 127-FZ 러시아 연방 민법에 따라 연방법은 채무자 파산(파산)을 선언하는 근거를 설정하고 파산(파산)을 방지하기 위한 조치의 절차 및 조건을 규제합니다. 2. 2001년 11월 19일자 "위기 관리 전문가를 위한 표준 프로그램 승인"에 관한 러시아 연방 금융 연방 서비스 법령 N 355-r. 위기 관리 전문가 교육을 담당합니다. 1994년 9월 12일자 연방 파산청(파산) N 56-r. 파산 징후가 있는 기업의 재무 상태 평가에 대한 적시 권장 사항이 제공됩니다. 재무 분석의 mi 기업의 상태 및 대차 대조표 구조 평가. 부실 기업의 회계 규범 지원 7. 2005년 2월 28일자 중앙 은행 "IFRS에 따라 신용 기관이 준비한 재무 제표 분석을 위한 방법론적 권장 사항" N 35-T. 재무 제표 분석에 대한 권장 사항을 제공합니다.

표 1.4의 데이터에서 볼 수 있듯이 법적 행위 목록은 기업의 재무 안정성 평가 작업의 다양한 측면에 대해 상당히 완전한 범위를 제공합니다.


제2장 ALTA-STROY LLC 사례에 대한 재무 안정성 분석


2.1기업 Alta-Stroy LLC의 경제적 특성


회사의 전체 이름: Limited Liability Company Alta-Stroy.

회사 약칭: Alta-Stroy LLC

법적 주소: 428000, Cheboksary, Shkolny proezd, 1.

실제(우편) 주소: 428000, Cheboksary, Shkolny proezd, 1.

LLC "Alta-Stroy"는 러시아 연방 민법의 첫 번째 부분, "유한 책임 회사에 관한 연방법" 및 2002년 4월 5일자 설립자의 결정에 따라 등록되었습니다.

학회 창설 목적은 서비스 시장의 공급을 확대하고 수익을 창출하며 추가 일자리를 창출하는 것입니다.

회사는 목표를 달성하기 위해 법으로 금지되지 않은 모든 활동을 수행할 수 있습니다. 주요 활동은 건설입니다. 2005년 8월 15일에 조직은 다음 활동을 허용하는 I 및 II 수준의 건물 및 구조물 건설에 대한 새로운 라이센스(이전 라이센스 대신)를 받았습니다.

측지, 발굴 및 준비 작업;

석재 작업; 콘크리트 및 철근 콘크리트, 목재 및 경량 건물 외피의 배열 및 설치;

단열 및 루핑, 마무리 작업;

조경;

바닥 배치;

외부 및 내부 엔지니어링 네트워크 및 통신 배치 작업;

파일 및 특수 콘크리트 작업;

철골 구조물 설치;

구조물, 공정 장비 및 파이프라인 보호;

운송 공사;

부문 간 경제를 위한 특별 시설 건립

외부 및 내부 엔지니어링 네트워크 및 커뮤니케이션 등의 배치 작업

이 회사는 일반 계약자 및 고객 건축업자의 기능을 수행합니다. 라이센스 GS-4-21-02-27-0-2127331790-002613-1(2005년 8월 15일자), 2010년 8월 15일까지 유효.

회사는 잘 구축된 공급 및 마케팅 시스템을 갖추고 있으며, 전문 부서(영업부 및 물류부 또는 구매 서비스)가 조직되어 유능하고 정확한 업무 수행을 책임지고 있습니다. 이와 관련하여 원자재 및 자재 수급에 차질이 전혀 발생하지 않습니다.

경영 결정은 창립자 이사회의 명령 형태로 이루어지며 구현에 대한 책임은 부서장에게 할당됩니다. 계획 회의는 기업에서 매주 개최됩니다.

영업 부서는 또한 기업의 일반적인 전술 및 전략 형성을 담당합니다. 기업의 계획은 활동의 특성에 따라 본질적으로 장기적입니다.

회계에 대한 회계 정책은 수석 회계사의 지도하에 독립된 단위로 회계 부서에서 유지 관리합니다. 회계 정보는 소프트웨어 도구를 사용하여 자동으로 처리되며 회사는 라이선스 프로그램 "1C: Construction Contractor"를 사용하고 임금은 Fireplace 프로그램에 보관됩니다. 회계 양식은 러시아 연방 재무부가 권장하는 회계 등록부 및 기본 문서의 출력 양식과 함께 기념 주문 양식의 개별 요소로 자동화됩니다.

고정 자산의 유효 수명은 2002년 1월 1일자 러시아 연방 정부 법령 1호에 의해 승인된 감가 상각 그룹에 포함된 고정 자산 분류에 따라 결정됩니다.

당사는 무형자산을 포함한 모든 대상에 대해 정액법을 적용하고 있습니다.

소득세 선납은 직전 분기에 실제로 납부한 소득세를 기준으로 합니다. 부가가치세 계산을 위한 판매 날짜는 조직의 계정 또는 현금 데스크로 배송된 제품(상품, 작업, 서비스)에 대한 자금 수령 날짜입니다.

상품의 생산(제조)(작업 수행, 서비스 제공)에 사용되는 원자재 또는 재료의 평가는 평균 원가로 수행됩니다. 생산에 상각되는 재고 비용은 평균 비용에 의해 결정됩니다.

고정 자산의 유효 수명은 2002년 1월 1일자 러시아 연방 정부 법령에 의해 승인된 감가 상각 그룹에 포함된 고정 자산 분류에 따라 결정됩니다. 1. 고정 자산 수리 비용은 현재보고 기간의 실제 비용으로 제품, 작업 및 서비스 비용에 포함됩니다. 구현 중 재고 비용 평가는 실제 비용으로 수행됩니다.

회사는 현행법의 요구 사항에 따라 러시아 연방 영토와 해외에 지사를 설립하고 대표 사무소를 개설할 수 있습니다.

섹션의 머리는 지정된 섹션의 건설 생산의 리더이자 직접 조직자이며 총책임자 인 건설 부서의 리더십에 종속됩니다.

관리의 조직 ​​구조는 (그림 2.1)에 나와 있습니다.


쌀. 2.1. Alta-Stroy LLC의 관리 기관 구조.


부동산 시장에서 회사의 존재는 재무 자원과 현금 흐름에 대한 확고한 관리 없이는 비현실적입니다. 기업에서 이것은 재무 이사 및 회계 부서에서 수행합니다. 서로 연결되어 있기 때문에 재무 분석 결과는 주로 정보 기반의 품질과 신뢰성에 의해 결정됩니다. 그리고 재무 분석의 주요 출처는 회계 부서에서 편집한 재무 제표입니다.

재무 이사 및 회계 부서의 주요 업무:

회사 자산 및 자금 출처, 추가 자금 출처 등을 평가하는 형태로 적시에 분석 및 계획을 수행합니다.

필요한 자금의 양, 프레젠테이션 형식, 허용 정도 및 제공 시간에 대한 자세한 평가를 포함하는 필요한 재정 자원을 기업에 제공합니다.

장기 및 단기 투자 결정 등의 분석 및 평가를 포함하는 재원 분배

공급 부서는 생산 비용을 줄이고 이익을 극대화하기 위해 생산 활동 및 합리적인 사용에 필요한 품질의 모든 재료 자원을 기업에 제공하도록 구성합니다.

생산 부서는 건설 프로젝트 생성 작업을 수행하고 건설 중인 시설을 감독합니다. 이 부서는 프로젝트 문서를 유지 관리하고 건설 프로젝트를 개발하며 건설 현장에서 수행된 작업에 대한 보고서를 작성하고 조직의 입찰 참여와 관련된 모든 문제를 해결합니다.

마케팅 및 영업 부서는 주주와의 계약 작성 (건설이 주로 공유되기 때문에), 재무 제표 작성 및 마케팅 부서의 기능을 수행합니다. 마케팅 조사 수행, Chuvashia 건설 시장 가격 연구, 건설 시장 연구, 유통 형태 및 채널 분석, 광고 참여, 다른 건설 조직이 부동산 시장에서 정한 가격 연구, 공급 및 수요 연구.

Alta-Stroy LLC의 주요 활동은 건설입니다. 회사는 고객-개발자의 기능을 수행합니다.

건설 프로젝트를 개발하려면 일반 설계자에게 초기 데이터를 제공해야 합니다.

-건축 및 도시 계획 기관에서 작성한 건축 및 계획 작업. 건축 및 계획 작업은 디자인 작업과 결합될 수 있습니다.

엔지니어링 장비의 소스 또는 외부 네트워크에 대한 연결 사양

견적 문서 준비를 위한 초기 데이터;

건설 조직 프로젝트 개발을 위한 초기 데이터;

건물 철거 및 철거 보상의 성격에 대한 지방 정부의 결정;

토지, 기존 건물, 지하 및 지상 네트워크 및 구조물의 재고 자료;

승인된 주거 지역 상세 계획 프로젝트의 자료;

건설 기지 기업이 생산하는 구조물의 카탈로그;

지형 계획 및 엔지니어링 조사 자료.

계획 및 지구 계획 프로젝트를 작성하려면 영토, 인구, 주택 재고, 운송 서비스, 엔지니어링 장비 및 조경, 인구, 기관 및 공공 서비스 기업을 위한 문화 및 지역 사회 서비스 시스템 구축과 같은 지표가 필요합니다.

건설 현장에는 자체 근로자 종속 체계가 있습니다 (그림 2.2).

섹션의 책임자는 자신에게 할당된 현장에서 건설 생산의 리더이자 직접 조직자이며 건설 부서의 리더십인 총책임자에게 보고합니다.


쌀. 2.2. 건설 현장 근로자의 종속 시스템


감독은 자신에게 할당된 현장의 책임자이자 직접 생산 조직자이며 현장 책임자 또는 건설 책임자, 전문 부서, 총책임자에게 직접 보고합니다.

할당 된 시설 (작업 유형)에서 근로자의 건설 생산 및 노동에 대한 관리 및 직접 조직자는 건설 및 설치 작업 감독이 수행하며 현장의 개체 수 및 작업량에 따라 작업 감독 또는 현장 책임자에게보고합니다. 그가 감독하는 시설에 고용된 모든 여단과 근로자는 감독에게 종속되며, 이러한 작업 지침의 경우 마스터의 지침은 필수이며 해당 작업의 제조업체에서만 취소할 수 있습니다. 작업반장은 작업반장에게 지시를 내리고 작업반장은 작업자에게 작업을 전달합니다.

생산 운영 계획은 생산 부서(UKS)에서 수행합니다. 여기에서 개별 건설 및 설치 작업의 구현 시간을 신중하게 확인하고 총 작업량, 필요한 노동력 및 구현 시간을 계획한 다음 인사 부서와 함께 각 작업자 팀에 대한 개별 일일 계획을 작성합니다. 노동 배급은 인사 부서의 권한이며 노동법에 따라 이루어집니다. 자체 창고가 없기 때문에 기업에는 명확한 재고 관리 체계가 없으며 회계는 주로 자재 회계에 관여합니다. 실제로 모든 책임은 공급 업체의 어깨에 있지만 원칙적으로 문제가 없습니다.

일정 계획은 생산 계획의 일부이며 주로 수행되는 작업의 복잡성, 유해성, 기간에 의존하며 휴일, 주말, 휴가 및 가능한 병가도 고려합니다. 계획은 별도의 팀을 위해 각 작업 주마다 작성됩니다. 시설 건설이 끝날 무렵 작업자가 모든 것을 제 시간에 완료했는지 여부에 따라 며칠 동안 작성될 수 있습니다.

생산 근로자의 작업에 대한 동기 부여와 자극은 보너스, 일시금, 보수, 물질적 지원 등 널리 사용됩니다.

다양한 수준의 생산 관리는 다양한 방식으로 발생합니다. 최고 수준에서 관리에는 전략 계획, 목표 설정 및 작업 구성, 조직, 동기 부여, 관리 결정 실행 제어가 포함됩니다. 중간 수준: 운영 계획, 배급, 비축 및 생산 프로세스 제어. 그리고 풀뿌리 수준에서 경영진은 귀중품과 재고를 고려하여 적시에 자료를 전달하는 일정 계획 (매일, 매주 등)의 구현에 대해 각 특정 직원에 대한 제어를 제공합니다.

Alta-Stroy LLC의 활동은 헌장에 의해 규제됩니다. 회사는 법인이며 대차대조표에 반영된 별도의 재산을 소유하고 있습니다. 여기에는 주주가 주식 지급으로 양도한 재산이 포함됩니다. 회사는 자체적으로 재산 및 개인의 비재산권을 취득 및 행사하고 의무를 부담하며 법정에서 원고 및 피고가 될 수 있습니다. 협회는 러시아어로 된 전체 이름과 위치 표시가 포함된 둥근 인장을 가지고 있습니다. 회사는 정식으로 등록된 상표 및 기타 시각적 식별 수단뿐만 아니라 자체 이름, 자체 엠블럼이 있는 우표 및 레터헤드를 가질 권리가 있습니다.

제품 판매, 작업 수행 및 서비스 제공은 법률에 달리 규정된 경우를 제외하고 회사가 독립적으로 설정한 가격 및 관세에 따라 수행됩니다.

회사는 활동에 참여하고 외국, 경제 회사, 파트너십 및 법인의 권리를 가진 생산 협동 조합을 포함하여 러시아 연방 영토와 국경 너머에서 활동에 참여할 수 있습니다. 회사는 자발적으로 러시아 연방 영토에서 시행 중인 반독점법에 위배되지 않는 조건에 따라 입법 행위에 규정된 방식으로 노조, 협회로 통합할 수 있습니다.

회사는 국제 대중, 협동조합 및 기타 조직과 활동에 참여하고 다른 형태로 협력할 수 있습니다.

회사는 업무를 위해 러시아 및 외국 전문가를 고용하고 업무에 대한 보수의 형태, 시스템, 크기 및 유형을 독립적으로 결정할 권리가 있습니다.

현행법에 따라 통제 및 감사를 행사할 권리가 있는 경우를 제외하고 국가, 공공 및 기타 조직이 회사의 행정 및 경제 활동을 방해하는 것은 허용되지 않습니다.

회사는 모든 재산으로 의무에 대해 책임을 집니다. 회사는 주주의 의무에 대해 책임을 지지 않습니다.

회사의 파산(파산)이 주주 또는 회사에 대해 구속력 있는 지시를 내릴 권리가 있거나 회사의 행동을 결정할 기회가 있는 다른 사람에 의해 발생한 경우 회사의 재산이 부족한 경우 그러한 사람에게 의무에 대한 보조 책임이 할당될 수 있습니다.

회사의 파산은 주주 또는 의무 지시권 또는 조치 결정권을 가진 다른 사람이 해당 행위의 결과가 회사의 파산이라는 것을 알면서 회사의 의무 지시권 또는 회사의 조치를 결정할 권한을 사용한 경우에만 발생하는 것으로 간주됩니다.

사회가 국가와 그 기관의 의무에 대해 책임을 지지 않는 것처럼 국가와 그 기관은 사회의 의무에 대해 책임을 지지 않습니다.

회사의 활동은 2004년 12월 29일자 러시아 연방 주택법 N 188-FZ(2005년 12월 31일, 2006년 12월 18일, 2007년 10월 18일 개정) 러시아 연방 세법, 러시아 민법, 러시아 노동법(2007년 12월 1.6일 개정)에 의해 규제됩니다. 러시아 연방 및 체첸 공화국 정부의 법령, 지방 정부의 법률 및 부칙, 체첸 공화국 대통령; Federal State Statistics Service의 결의안; 건설 및 주택 및 공동 서비스 연방 기관, 환경 보호를 위한 러시아 연방 주 위원회.

예: 2007년 3월 16일자 연방 통계청 법령 N 28 "2008년 고정 자산 및 건설에 대한 통계적 모니터링 조직을 위한 통계 도구 승인 시";

2004년 3월 17일 추바시 공화국 장관령 N 51 "2004년 지방 예산을 희생하여 주택 건설 또는 취득을 위해 시민에게 교부금 보조금을 지급하는 대략적인 절차 승인";

조직에는 내부 문서 흐름이 있습니다.

우선, 기업은 LLC 헌장에 따라 활동을 수행합니다. 기업 책임자는 명령을 내립니다.

기업은 대차 대조표 (양식 1)와 손익 계산서 (양식 2)를 사용합니다 (부록 참조).

대차 대조표는 특정 날짜, 대부분 달력 기간의 끝이나 시작에 회사의 재무 및 경제 상태를 특징 짓는 일련의 지표를 나타내는 회계 문서입니다. 손익계산서에는 연초부터 보고일까지 발생 기준의 수입, 지출 및 재무 결과에 대한 데이터가 포함되어 있습니다.

기업의 주요 성과 지표 그래프는 (그림 2.3)에 나와 있습니다.

쌀. 2.3. Alta-Stroy LLC의 핵심 성과 지표


2.2 Alta-Stroy LLC의 지급 능력 및 유동성 분석


재무 상태 분석을 통해 건설 조직의 운전 자본, 손익, 정산 상태 및 지불 규율을 설정할 수 있습니다.

2008-2010년 대차대조표 데이터 01.01.08 - 31.12.2010의 손익계산서는 부록 1-4에 나와 있습니다. B(표 2.1). Alta-Stroy LLC의 고정 자산 사용 효율성 지표가 제시됩니다.

표 2.1

2008-2010년 고정 자산 "Alta-Stroy" 사용의 효율성 지표.

지표 연도 편차(+/-) 증감률, % 2008 2009 2010 2009 2008.2010 일자 2009.2009 일자 2008.2010까지 20091년까지. 고정 자산의 평균 연간 비용, 천 루블 3766939874375262205-2348105.994.12. 활동량, 천 루블 123014112055141348-109592929391.1126.13. 세전 이익, 천 루블 26916170336402-9883-1063163.337.64. 평균 직원 수, 사람 615954-2-596.791.55. 노동 생산성, 천 루블/인 2016.61899.22617.6-117.4718.394.2137.86. 자산 수익률, rub./rub.3.32.83.8-0.51.086.1134.07. 자본 수익률, % 71.4542.7217.06-0.3-0.359.839.98. 자본-노동 비율, 천 루블/인617.5675.8694.958.319.1109.4102.8

표의 결과에 따르면. 표 2.1은 2010년 고정 자산의 평균 연간 비용이 5.9% 감소했음에도 불구하고 활동량은 26% 이상 증가했음을 보여줍니다. 이는 기업 자원을 보다 효율적으로 사용하기 때문입니다. 그러나 회사는 이익 지표를 개선하지 못했습니다. 이미 2년 동안 상당한 감소가 있었습니다.

자본 생산성의 성장이 눈에 띕니다. 2010년 성장률은 34%였습니다. 그러나 2010년 자기자본이익률은 거의 60% 감소하여 부정적인 추세입니다.

중요한 지표는 기업의 운전 자본의 역학, 구성 및 구조를 나타내는 지표이기도 합니다(표 2.2).

표 2.2

2009-2010년 동안 운전 자본 "Alta-Stroy"의 역학, 구성, 구조 지표.

지표 운전 자본 비용, 천 루블 운전 자본 구조, % 2009 2010 편차, (+/-) 변동률, % 2009 2010 편차, (+/-) 운전 자본, 합계 198233682160.040.049.69.6 취득 자산에 대한 VAT48149211102.33.12.5-0.6 미수금342 41422-200241.522.37.2-15.1 현금53055046-25995.134.625.5-9 ,1기타 자산030023002--15,215.2

보고 기간 동안 회사의 운전 자본이 28.9% 증가했습니다. 이와 동시에 미수금도 전년 대비 58.5% 감소하는 등 긍정적인 추세이며 채무자에 대한 적극적인 대응을 보여주고 있습니다.

회사의 재무 결과 형성 과정을 분석하는 것도 필요합니다. (표 2.3)에 나와 있습니다.

표 2.3

2009-2010년 Alta-Stroy의 재무 결과 형성

지표년 편차, (+,-) 금액의 변화율, % 2009 2010 , 작업, 서비스9288782.911130778.71842062.9119.8총 이익1916817.13004121.31087337.1156.7판매 비용9680.91775712. 61678957.318배 매출이익(손실)1820016 ,2122848.7-5916-20,267.5 미수이자20,020,000.00.0기타수익500.03230.02730.00.0기타비용10390.011950.01560.00.0별도 -영업이익1390.12400.21010.3172 .7 영업외비용3190.352523.7493316.816배 세전순이익(손실)1703315.264024.5-10631-36.337.6이연법인세자산00.0630.0630.00.0이연법인세부채 00.090.090.00.0당기법인세 48194.332402.3-1579-5.467.2보고기간 당기순이익(손실) 1221410.932162.3-8998-30.726.3


표의 데이터에서. 표 2.3은 26.1%의 매출 성장으로 총 이익이 57.9% 증가했음을 보여줍니다. 이는 생산 비용의 최적화, 즉 재료 및 상품 가치의 새로운 공급업체를 찾기 때문입니다. 이는 긍정적인 추세입니다. 동시에 영업비용은 18배로 크게 증가하여 회사의 비효율적인 경영구조를 나타냅니다. 또한 주목할 만한 것은 영업 외 비용이 16배 증가한 것입니다. 이를 줄여야 합니다.

B(표 2.4). Alta-Stroy의 비교분석 대차대조표를 제시합니다.


표 2.4

2009-2010년 Alta-Stroy의 비교 분석 저울

집계 값절대 값, 천 루블 주식, 총액의 % 값, 천 루블특정 값에서 ASSETS1. 비유동 자산 (F)455854330174.868.6-228495.02. 유동 자산(M) 153511978525.231.44434128.92.1. 인벤토리(Z) 395960316.59.62072152.32.2. 현금, 결제 및 기타 유동 자산 (Ra)530550468.78.0-25995.1부채1. 자기자금(Q)506985339683.284.62698105.32 차입자금(S)10238969016.815.4-54894.62.1. 장기신용(Kt)574257519.49.19100.22.2. 단기차입금 (Kt)449639397.46.2-55787.6

2010년 Alta-Stroy의 비교 분석 잔액은 보고 기간 동안 회사 자산이 215만 루블 증가한 것으로 나타났습니다. 이것은 긍정적인 추세입니다.

보고기간의 총자산 구조에서 비유동자산이 유동자산보다 거의 2배에 가까운 우세를 보였다.

기업의 현재 자산 가치의 증가는 기업이 사업을 확장하려는 욕구를 말해줍니다.

주목할만한 것은보고 기간 동안 부채 구성에서 차용 자본이 548,000 루블 감소한 것입니다. 또한 감소는 주로 단기 대출 및 차입 부문과 관련이 있습니다. 이러한 추세는 긍정적입니다.

기업의 지급 능력을 평가하기 위해 단기적으로 기업의 지급 능력을 평가할 수 있는 지급 능력 비율을 추가로 계산합니다(표 2.5).


표 2.5

2009-2010년 Alta-Stroy LLC의 유동성 지표

유동성 지표 연초 기말 최적가치 절대유동성비율 1,181.28> 0.2~0.7 당좌유동성비율-0.030.82> 0.8~1.0 보장비율 3,415.021<Кп<2


절대 유동성 비율은 회사의 단기 부채 중 가용 현금을 희생하여 상환할 수 있는 부분을 나타냅니다. 최적 값 Cal > 0.2 - 0.7. 가치가 높을수록 부채 상환 보증이 커집니다. 보고 기간 동안 기업의 절대 지급 능력은 약간 향상되었습니다(0.1).

당좌유동성비율은 절대적 유동성 자금과 미수금을 사용하여 회사가 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 보여줍니다. K bl > 0.8 - 1.0의 최적 값. 계수 값은 기간 초반에는 극도로 음수였지만 종료 시점에는 표준 값(0.82)에 도달했습니다.

보장 비율은 기업의 모든 단기 부채가 유동 자산으로 보호되는 정도를 나타냅니다. 최적값 1< Кп < 2. Нижняя граница указывает, что оборотных средств достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Если же значение коэффициента ниже 1,0, то это означает, что предприятие безоговорочно неплатежеспособно. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза нежелательно и свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании. Значение данного показателя, как на начало, так и на конец отчетного периода находится существенно выше нормы.

일정 기간 동안 기업의 지급 능력 평가는 소득, 재산 및 재정 자원의 세 가지 중요한 요소를 기반으로 기업의 재정 및 경제 상태를 분석하는 것입니다. 지불 능력의 세 가지 구성 요소는 모두 형성, 분배 및 사용 단계를 직접 거칩니다.

기업의 소득은 보고 기간 동안 모든 유형의 활동(예: 생산, 건설, 서비스), 개별 사업 단위(프로젝트, 지점 및 대표 사무소), 활동 영역 및 측면(주요, 투자 및 재무)에서 기업이 받는 총 부가가치로 이해해야 합니다.

기업의 재산은 경제적 자산이며 형태는 자산으로, 내용은 자본으로 나눈다. 이 경우 형태의 속성은 금전적 요소와 비화폐적 요소로 나뉩니다. 이 접근 방식은 무엇보다도 자산이 유통 속도 (장기 및 유동 자산)뿐만 아니라 금전적 (현금, 유가 증권 및 그 등가물 만) 및 비 화폐 (고정 자산, 무형 자산, 주식, 결제 자금 및 기타 자산)의 형태로 구별되어야한다는 사실에 의해 설명됩니다.

부채 비율은 부채 금액을 자본 또는 총 자산으로 나눈 값입니다.

장기적으로 회사의 유동성, 즉 장기 의무를 이행할 수 있는 능력을 고려할 때 부채 비율 없이는 하지 않을 것입니다.

하나는 회사의 총 부채(미지급금 단기 계정 포함)를 자본 비용으로 나누어 구합니다.

Kz \u003d 9690 / 53396 \u003d 0.18

부채 비율, 즉 부채 총액의 자기자본 비율 외에도 회사의 장기 자본화만 고려하는 또 다른 비율을 계산할 수 있습니다.

Kdkf = 5751 / (5751 + 53396) = 0.097

기업의 경제 활동의 효과에 대한 평가는 경영 및 기업 결정의 유능한 채택에 필요한 조건입니다.

Alta-Stroy LLC에는 다음이 있습니다.

E2008 = 12214 / 60936 = 20%

E2009 = 3216 / 63086 = 5.1%

분명히 2010 년 LLC "Alta-Stroy"의 수익률이 크게 감소하여 14.9 %에 달했습니다.

계산된 수익률 값은 다음에 따라 달라질 수 있습니다.

-자본 구조;

-제품의 예상 가격 수준;

수요량;

다른 요인.

자본 수익률의 형태로 선택된 생산 효율성 기준은 기업 개발을 위한 다양한 옵션을 비교하고 시장에서 단일 옵션을 평가하는 데 사용됩니다. 허용 기준에 따라 비용 및 결과의 주요 특성을 반영하여 생산 효율성의 특정 지표가 결정됩니다.

자본 투자 회수 기간(회수 기간)은 기업의 미래 이익이 자본 투자 가치에 도달하는 데 필요한 기간입니다. 회수 기간 지표는 투자 후 일정 기간 동안 지출된 자금의 회수 강도를 나타냅니다.

재무 안정성 유동성 지급 능력


여기서 T는 자본 투자 회수 기간, 년입니다.

P -연간 순이익, 세금 순이지만 감가 상각을 고려하면 문지릅니다.

우리의 경우에는 다음이 있습니다.

Т2009 = 63086 / 3216 = 19.6년

현금 수입을 평가하는 또 다른 잘 알려진 방법은 수익성 방법으로, 판매량과 회사 자산 가치에 따라받는 이익 금액을 나타냅니다. 기업의 수익성을 규제하는 경제적 방법에는 자본 수익률, 제품 수익성, 자산 수익률(자본 생산성)이 포함됩니다.

이익을 기준으로 상대 지표가 계산됩니다.

전체 수익성(Rtot)은 고정 및 정규화된 운전 자본 자산의 평균 연간 비용에 대한 이익의 비율로 계산됩니다.



어디서 Pb -대차 대조표 이익;

OS 및 정보 - 고정 및 운전 자본의 평균 연간 비용.

우리의 경우, Рtot = 3216 / (37526 - 19785) = 0.18

자산 수익률(계산은 표 2.1 참조):



여기서 Q는 출력입니다.

자본 집약도:



이직률 - 단기 및 장기적으로 회사의 비즈니스 활동 수준을 특징짓는 재무 지표 그룹입니다(표 2.6).


표 2.6

2008-2010년 Alta-Stroy의 이직률

IndicatorsYearDeviation (+/-)변화율, %2008200920102009 2008.2010 일자 2009.2009 일자 2008.2010까지 20091년까지. 평균 연간 운전 자본 비용, tr.3766939874375262205-2348105.994.12. 활동 범위, t.r. 회전율, 곱하기 3.32.83.8-0.51.086.1134.04. 1회전 기간, 일111.8129.996.918.1-33.0116.274.6

의심 할 여지없이 이직률의 상당한 증가는 긍정적 인 추세입니다. 2007 년 3.3에서 2010년에는 3.8로, 즉 34%, 결과적으로 매출 기간이 단축됩니다.

기업의 경쟁력은 제품 경쟁력과 직결된다. 일반적으로 판매 증가는 이익 증가, 수익성 지표 증가로 이어집니다. 생산 능력의 적재, 주문 포트폴리오의 증가, 생산에 대한 자본 투자의 증가는 기업의 경쟁력이 증가했음을 나타냅니다.


2.3 Alta-Stroy LLC의 재무 안정성 평가


대차대조표에 포함된 절대 지표 및 필요한 경우 다른 정보 출처에서 계산된 상대적 지표인 재무 안정성 비율을 더 고려해 보겠습니다(표 2.7).


표 2.7

Alta-Stroy 재무 안정성 비율

계수명 2010년 초 2010년 말<1Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (К об.зап.)1,340,84-0,50>0.6-0.8 민첩성 계수(Km) 0.100.190.09> 0.2-0.5 자금 조달 계수(재정 의존도)(Kf) 1.201.18-0.02> 1 장기 투자 안정성 계수(Kodi) 0.800.73-0.08> 1

자율성 계수(K aut)는 대차대조표 총액에 대한 회사 자체 자본의 비율입니다. K aut > 0.5의 최적 값.

이 값으로 기업의 모든 의무는 기업 자체 자금을 희생하여 충당할 수 있습니다. 계수의 증가는 기업의 재정적 독립성 강화를 의미합니다. 우리의 경우 자율성 계수를 계산한 결과 연초와 보고 기간 말에 기업에 정상적인 범위 내에서 자체 자금이 제공되었으며 이는 기업의 충분한 재정적 독립성을 나타냅니다.

빌린 자금과 자체 자금의 비율은 기업 자금 조달원에서 빌린 자금의 비율을 보여줍니다. K s / s의 최적 값< 1. Чем меньше его значение, тем оптимальнее состав активов предприятия. В нашем случае значения коэффициента на начало отчетного периода и на его конец соответствовало допустимой норме. К концу отчетного периода коэффициент незначительно уменьшился. Эта тенденция положительная.

자체 자금으로 준비금 및 비용 제공 계수 (K ob.zap.)는 기업이 경제 활동을 자체 자금 조달하고 재생산을 확장하는 능력을 보여줍니다. 최적 값 ob.zap. > 0.6 -0.8. 가치가 높을수록 기업의 재정적 안정성이 높아집니다. 보고 연도의 계수 값이 감소하여 표준 값의 한계에 거의 도달했습니다.

기동성 계수(K m)는 전체 유동 자산에 대한 유동 자산에 투자된 자체 자금의 비율입니다. 총 자기자본에서 운전 자본에 투자된 자기자본이 차지하는 비율을 보여줍니다. 회사 자본의 어느 부분이 가장 많은 모바일 자산에 투자되는지(모바일 형태임). Km > 0.2-0.5의 최적 값; 값이 0.5에 가까울수록 재정적 조작의 여지가 더 많습니다. 마지막 보고일 현재 기동성 계수는 ​​거의 기준값(0.19)의 한계에 도달했습니다.

자금 조달 계수(재정 의존도)(Kf)는 차입 자본에 대한 회사 자체 자본의 비율입니다. 생산 및 경제 활동의 어느 부분이 자체 자금으로 자금을 조달하는지 보여줍니다. Kf > 1의 최적 값. 펀딩 비율의 계산은 보고 기간 말까지 이 지표에서 약간 감소한 것으로 나타났습니다(0.02).

장기 투자 보장 비율을 통해 재무 관리의 중요한 규칙에 따라 회사의 준수를 제어할 수 있습니다. 고정 자산 및 운전 자본의 일부는 자본에서 자금을 조달해야 합니다.

재정적으로 안정적인 기업의 경우 장기 투자에 대한 보안 비율이 1보다 커야 합니다. 동시에 순 운전 자본의 양수 값이 관찰됩니다.

우리의 경우 보고 연도에 대한 이 지표가 크게 감소했습니다. 이는 모든 운전 자본과 영구 자산의 일부가 차입 자금으로 조달되었음을 나타냅니다. 이 경우 조직의 재무 상태가 불안정하고 빌린 자금의 상환에 심각한 문제가 발생할 수 있습니다.

1에 미치지 못하는 장기투자보장률은 위험한 투자정책의 지표가 될 수 있다. 이 경우 비합리적인 투자정책이란 투자규모가 기업의 재무능력을 초과하는 것을 의미한다.

따라서 2장에서 수행한 기업의 일반적인 분석을 기반으로 Alta-Stroy LLC는 높은 재무 안정성, 수익성 있는 운영, 높은 유동성 비율을 특징으로 한다는 결론을 내릴 수 있습니다.


2.4 기업의 경제적 및 재정적 보안을 보장하는 조직


기업(회사, 조직)의 경제적 보안은 외부 및 내부 경제적 위협으로부터 과학, 기술, 기술, 생산 및 인적 자원을 보호하고 모든 자원을 효과적으로 사용하여 재생산할 수 있는 능력으로 이해됩니다.

Alta-Stroy LLC의 경제적 보안 수준은 주로 발생할 수 있는 위협을 예측 및 방지하고 발생한 문제를 신속하게 해결하는 경영진의 능력에 달려 있습니다.

Alta-Stroy LLC의 경제 안보 상태를 불안정하게 만드는 이유는 다음과 같습니다.

주관적, 기업 또는 경영진의 비효율적 인 작업, 예를 들어 낮은 경쟁력, 결과적으로 시장 제품에 대한 수요 부족, 특정 사업체의 행동, 기업 재정 상황의 불안정성으로 인해 발생합니다.

예를 들어 특정 기업의 잘못 없이 발생하는 목적: 국가가 필요에 따라 제품 비용을 지불할 수 없음, 높은 인플레이션, 불가항력 등.

Alta-Stroy LLC의 경제적 보안의 기능적 구성 요소는 다음 요소로 구성됩니다.

기술 및 기술 구성 요소;

지적 및 인사;

재정적인;

정치적 및 법적;

생태.

재무 구성 요소. 재무 안정성은 자체 재무 자원, 사용 수준 및 배치 방향으로 기업의 보안을 나타내기 때문에 가장 중요합니다. 재무 안정성은 생산 효율성 및 기업의 최종 결과와 밀접한 관계가 있습니다. Alta-Stroy LLC의 재무 안정성은 이전에 더 자세히 고려되었습니다.

Alta-Stroy LLC가 재무 안정성을 상실한 이유는 생산량 감소, 수익성 없는 활동, 높은 생산 비용, 비효율적인 계획 및 자산 관리, 불가항력 때문일 수 있습니다.

기업의 안정성을 유지하기 위해 재무 전략, 즉 기업의 재무 및 경제 활동 과정에서 특정 작업 및 구현 방법을 계획하는 것이 사용됩니다. 다음과 같은 전략적 목표를 구분할 수 있습니다. 제품 개선, 비용 절감, 최저 비용으로 생산 효율성 달성, 충분한 수준의 수익성 보장.

지적 및 인적 요소. 현대 경제 상황에서 경제적 안정의 수준은 주로 직원의 자격과 전문성에 달려 있습니다. 따라서 Alta-Stroy LLC에서 유연한 관리 구조가 만들어졌으며 직원을 선택, 고용, 교육 및 동기 부여하는 시스템이 구성되었습니다.

Alta-Stroy LLC의 경영진은 경제 안보 상태를 지속적으로 분석해야 하며 위기 상황에서 행동할 수 있도록 교육을 받았습니다.

기술 및 기술 구성 요소. 경제적 안정을 보장하면서 경영진은 기업에서 사용되는 기술이 현대 세계 표준을 충족하는지, 유사한 제품을 제조하는 다른 기업에서 사용되는 기술이 무엇인지 지속적으로 분석합니다. 사용된 기술을 개선하기 위한 내부 매장량을 검색하고 새로운 과학적 발전을 모니터링합니다.

정치적 및 법적 구성 요소. 보호 프로세스는 일반적인 계획에 따라 수행됩니다.

-부정적인 영향의 위협 분석;

-현재 제공 수준 평가;

-이 수준을 높이기 위한 일련의 조치를 계획합니다.

부정적인 영향은 내부와 외부로 나눌 수 있습니다. 내부 영향력을 분석할 때 법무사원의 자격 수준이 얼마나 충분한지, 법률 지원이 어느 정도 지원되는지 등을 고려한다.

부정적인 외부 영향으로 인해 불안정의 원인은 정치적(군사적 갈등, 경제적 및 정치적 봉쇄 등) 및 입법 및 법적일 수 있습니다.

정보 구성 요소. 조직이나 기업은 정보의 축적과 보호에 관련된 특정 서비스를 포함해야 합니다. 이 서비스의 목적은 사업체의 활동과 관련된 모든 필요한 정보(모든 유형의 시장에 대한 정보, 필요한 기술 정보, 국가 및 세계 경제 발전 추세에 대한 정보)를 축적하는 것입니다. 축적 후 얻은 데이터를 분석해야 하며 이 분석의 결과는 기업의 과학, 기술, 경제 및 정치 프로세스의 발전 추세를 예측해야 합니다.

기업은 다음 활동을 포함하는 엄격한 정보 액세스 시스템을 구성해야 합니다.

데이터베이스 시스템에 암호 항목 제공: 암호 등록, 할당 및 변경;

개인 및 개인 그룹에 대한 액세스 권한 결정, 즉 데이터에 대한 허용 가능한 작업 정의

데이터 보호 테스트;

정보에 대한 무단 액세스 시도 수정

새로운 데이터 보호 위반 사례를 조사하고 이를 방지하기 위한 조치를 취합니다.

그러나 현재 이러한 영역은 Alta-Stroy LLC에서 개발되지 않았기 때문에 정보 보안 측면에서 보호되지 않습니다.

모든 기능적 구성 요소를 분석한 후 주관적 및 객관적 이유의 영향으로부터 Alta-Stroy LLC의 경제적 보안을 보장하기 위해 경영진은 부정적인 변화가 발생하는 것과 동일한 속도로 결정을 내리고 이를 예측할 수 있어야 한다는 결론을 내릴 수 있습니다.


2.5 기본 작업을 수행할 때 기업 활동에 사용되는 정보 및 소프트웨어 도구


금융 위기 상황에서 거의 모든 건설 조직은 현금 흐름 계획, 예산 책정 및 재무 성과 분석에 대한 필요성이 증가했습니다.

회계 및 세금 기록을 유지하고 Alta-Stroy LLC의 금융 서비스 문제를 해결하기 위해 표준 애플리케이션 솔루션인 "1C: Construction Contractor 4.0 Financial Management"가 사용됩니다.

이 소프트웨어 제품은 1C:Enterprise 8 플랫폼의 1C:Accounting 8 솔루션을 기반으로 개발되었으며 모든 기능을 지원합니다. 예산 책정 및 재무 계획 측면에서 프로그램의 가능성을 더 고려해 보겠습니다.

이 프로그램을 사용하면 모든 유형의 예산 계획을 자동화하고 실행을 제어할 수 있습니다. 재무 책임 센터의 예산 계획을 위해 조직의 재무 구조를 형성할 수 있습니다. 계약 건설 조직의 예산 계획은 건설 대상의 맥락에서 수행됩니다. 건설 프로젝트 활동의 재무 결과 형성은 모든 간접 비용을 고려하여 수행됩니다. 조직의 예산 계획 및 운영 계획 작성은 여러 시나리오에서 수행할 수 있습니다.

이 프로그램은 재무 흐름 계획 및 현금 흐름의 예산 통제를 포함하여 운영 현금 흐름 관리를 구현합니다. 지불 일정의 구성 및 온라인 실행 분석이 제공됩니다. 건설 조직의 재원 계획은 예산 및 통제 지표에 대한 제한을 설정하여 관리됩니다.

계약 건설 조직의 활동에 대한 재무 분석을 위해 편차 분석 및 재무 비율 계산이 사용됩니다.

소프트웨어 제품의 사용자는 회계 부서, 재무 부서, 물류 부서의 직원과 현장 창고를 포함한 조직의 창고 직원입니다. 현재 애플리케이션 솔루션 "1C: Construction Contractor 4.0 Financial Management"는 800개 이상의 건설 조직에서 성공적으로 운영되고 있습니다.

자금 수령 및 지출을 위한 운영 운영 계획을 위해 "현금 흐름 계획" 문서가 사용됩니다. 재무 책임 센터 및 건설 프로젝트에 의한 자금 이동을 계획할 수 있습니다. 문서로 작업할 때 이 기간 동안 시행 중인 예산에 대한 작업 준수 여부를 자동으로 제어합니다. 현금 흐름 거래의 실제 실행도 이 문서를 사용하여 기록됩니다.

"지급 일정" 보고서는 "현금 흐름 계획" 문서를 기반으로 생성됩니다. 선택한 설정에 따라 보고서에는 계획된 현금 거래와 실제로 실행된 현금 거래에 대한 데이터와 기간 시작 및 종료 시점의 잔액이 포함될 수 있습니다. 이 보고서는 현금 흐름 항목별 그룹화 및 분석 요소별 선택을 제공합니다.

프로그램에 구현된 시나리오 계획은 "결제 일정"의 여러 변형을 형성하도록 합니다. 다양한 버전의 캘린더를 비교하고 편차를 분석하기 위해 "결제 캘린더 버전 비교" 보고서가 사용됩니다.

현금 흐름 계획 도구를 올바르게 적용하면 현금 격차를 피할 수 있습니다. 이 기회는 특히 위기 상황과 관련이 있습니다. 문서, 디렉토리 및 보고서의 매우 간단하고 이해하기 쉬운 인터페이스를 통해 예산 전문가가 아닌 회계사가 작업할 수 있습니다.

건설 회사 "Alta-Stroy"의 재무 부서는 여러 예산으로 운영할 수 있습니다. 예를 들어 건설 및 설치 작업 (CW) 주문 예산, 건설 및 설치 작업 구현 예산, 자재 비용 예산, 생산 근로자의 인건비 예산 및 관리 비용 예산, 공급 및 필요 예산, 건설 조직 및 유지 관리 예산, 자본 투자 및 투자 예산 등이 있습니다.

예산에 대한 계획된 데이터를 시스템에 입력하기 위해 "예산 계획"문서가 사용됩니다. "예산 한도 계획" 문서를 사용하여 계획 및 예산 실행 프로세스를 제어할 수 있는 일련의 제어 제약 조건을 설정합니다. 이 문서의 도움으로 예를 들어 승인된 견적에 따라 개체에 대한 비용 한도를 설정하고, 개체에 대한 재무 결과를 특성화하는 목표를 결정하거나 재무 책임 중심으로 결정하고, 이 항목에 사용된 분석 측정을 고려하여 예산 항목에 대한 상한 및 하한을 모두 설정할 수 있습니다.

항목별 예산 요약은 "예산 보고서"에 표시됩니다. 예산 편성 시 예산 한도 실행을 보고 분석하려면 "한도 보고"를 사용할 수 있습니다. 두 버전을 동시에 보고 분석하기 위해 "예산 버전 비교" 보고서가 사용됩니다.

예산 계획 도구 및 예산 지표 분석 도구를 사용하여 Alta-Stroy LLC 재무 부서의 전문가는 조직의 주요 재무 지표를 정확하게 예측하고 손실을 방지하며 위험을 평가할 수 있습니다. 회계 보고서와 달리 재무 보고서는 경영진이 더 이해하기 쉽고 조직에 재무 이사가 없으면 필요한 정보를 머리에 제공하는 수석 회계사의 작업을 크게 단순화합니다.

"재무 분석" 보고서는 통합 분석 보고서를 작성하고 조직 활동의 계획된 결과와 실제 결과에 대한 분석 지표를 계산하기 위한 것입니다.

이 보고서를 사용하면 유동성(자산) 및 지급 긴급도(부채)별로 그룹화된 집계 데이터로 대차대조표를 분석하고, 조직의 재무 안정성과 유동성 및 지급 능력을 반영하는 대차대조표 지표를 기반으로 재무 분석 비율을 계산할 수 있습니다. 이 보고서를 사용하면 고정 자산, 재료 자원 및 노동 자원 사용의 효율성과 같은 여러 영역에서 건설 조직의 효율성을 특징짓는 지표를 분석할 수도 있습니다. 그것은 손익 계산서의 형성과 활동의 수익성, 현금 회전율, 비즈니스 활동 및 재무주기를 특징 짓는 재무 지표의 계산을 제공합니다.

재무 분석 도구는 "요인 분석" 보고서로 보완됩니다. 이 보고서는 자기 자본 수익률을 계산하고 이에 영향을 미치는 요인을 분석합니다. 자기 자본 수익률의 분석 모델을 사용하면 활동 개발을 위한 여러 옵션을 비교하고 가장 최적의 옵션을 선택할 수 있습니다.

건축 대상에 대한 계획 및 실제 비용에 대한 데이터의 확대 비교 분석을 위해 "건축 대상에 대한 지표 비교"보고서가 사용됩니다. 보고서의 데이터 비교는 비용 항목의 컨텍스트에서 수행됩니다.

따라서 다기능 솔루션 "1C: Construction Contractor 4.0. 재무 관리"를 구현함으로써 Alta-Stroy LLC는 회계 및 세무 회계 메커니즘뿐만 아니라 강력한 재무 분석 도구, 예산 책정 및 재무 흐름 관리 도구를 하나의 패키지로 받았습니다.


1 Alta-Stroy LLC의 파산 가능성 평가


기업의 파산(파산) 진단에는 근본적인 진단이 필요합니다.

-기업의 재무 상태;

-시장 상황;

-위기 상황의 발전에 기여하는 원인 및 주요 요인의 징후 감지;

-위기의 규모를 예측하고 위기관리 대책을 마련한다.

가장 눈에 띄는 분석 분야 중 하나는 조직의 재정 상태를 예측하는 것입니다.

재무 관리의 관점에서 파산은 재무 활동 과정에서 기업의 치명적인 위험 실현을 특징으로 하며, 그 결과 채권자의 요구 사항을 적시에 충족하고 예산에 대한 의무를 이행할 수 없습니다.

기업의 파산은 법적 사실이지만(중재 법원만이 기업의 파산 사실을 인정할 수 있음) 주로 재정적인 이유에 근거합니다. 이러한 이유의 주요 원인은 다음과 같습니다.

기업의 재무 안정성을 심각하게 위반하여 경제 활동의 정상적인 실행을 방해합니다. 이 위험의 실현은 자산에 대한 기업의 금융 부채의 초과로 특징지어집니다. 2. 상대적으로 장기간에 걸친 현금 흐름의 상당한 불균형. 이 위험의 실현은 긍정적인 것보다 부정적인 현금 흐름이 장기간 초과되고 이러한 부정적인 추세가 반전될 가능성이 없다는 특징이 있습니다.

자산의 낮은 유동성으로 인한 기업의 장기 파산. 이 위험의 실현은 현금과 자산의 균형을 초과하는 기업의 긴급한 재정적 의무를 만성적으로 매우 유동적인 형태로 초과하는 것을 특징으로 합니다.

그 이유의 성격상 파산의 법적 사실을 결정하는 기업의 재무 부실은 주로 비효율적인 재무 관리의 결과임을 보여줍니다.

파산을 예측하는 데는 두 가지 주요 접근 방식이 있습니다. 첫 번째 - 정량적 -은 재무 데이터를 기반으로 하며 Altman Z 계수(미국), Tuffler 계수(영국), Beaver 계수, R 계정 모델(러시아) 등 점점 더 알려지고 있는 일부 계수의 작동을 포함하며 기업 가격, 지불 능력 회복 비율, 판매하기 어려운 자산 금융 비율과 같은 파산 확률 지표를 평가하는 데에도 사용됩니다. 두 번째 - 질적 - 파산 기업에 대한 데이터에서 진행하고 연구 대상 기업의 해당 데이터와 비교합니다(Argenti의 A-score, Scone의 방법). 기업의 재무 안정성에 대한 일반화된 평가에 사용되는 통합 스코어링 방법은 정량적 및 정성적 접근 방식의 특징을 모두 가지고 있습니다.

Alta-Stroy LLC의 파산 가능성을 결정하기 위해 D. Duran 신용 평가 모델을 사용합니다.

신용 평가 기법은 1940년대 초 미국 경제학자 D. Duran이 처음 제안했습니다. 이 기술의 본질은 재무 안정성 지표의 실제 수준과 각 지표의 등급을 기반으로 위험 정도에 따라 기업을 분류하고 전문가 평가를 기반으로 포인트로 표시하는 데 있습니다. 주요 스코어링 모델은 세 가지 대차 대조표 지표와 함께 사용되어 기업을 클래스로 분류할 수 있습니다: 클래스 - 재무 안정성 마진이 좋은 기업으로 빌린 자금의 반환을 확신할 수 있습니다. 대금업자는 자금과 이자를 잃을 위험이 있으며 클래스는 사실상 파산할 위험이 가장 높은 기업입니다.


표 3.1

지불 능력 수준에 따라 기업을 클래스로 그룹화

지표 분류 기준에 따른 구분 Class I Class 11 Class 111 Class IV Class 총자본수익률 % 30% 이상(50점) 29.9~20%(49.9~35점) 19.9~10%(34.9~20점) 9.9~1%(19.9~5) 1% 미만(0점) 계수 유동 유동성 비율2 .0 이상(30점) 1.99~1.7(29.9~20점) 1.69~1.4(19.9~10점) 1.39~1.1(9.9~1)1 이하(0점) 재정자립도 0.7 이상(20점) 0.69~0.45(19.9~10) 0.44 ~ 0.3 (9.9 ~ 5점) 0.29 ~ 0.20 (5 - 1) 0.2 미만 (0점) 학급 경계 100점 이상 99 ~ 65점 64 ~ 35점 34 ~ 6점 0점

이러한 기준에 따라 분석된 기업이 속하는 클래스를 결정합니다(표 3.2).

자기 자본 수익률은 회사의 자기 자본에 대한 순이익의 비율로 계산됩니다.

재무 독립 계수는 순 잔액의 총 통화에 대한 자기 자본의 비율로 계산됩니다.

표 3.2

재무 안정성에 대한 일반 평가

지표 2009년 2010년 실점등급 실점등급

표 3.2에서 볼 수 있듯이 이 방법론을 사용하여 계산한 재무 위험 정도에 따라 Alta-Stroy LLC는 2009년에 안전하게 1등급 기업으로 분류될 수 있었지만 2010년에는 재무 상태가 악화되어 회사가 2등급으로 변경되었습니다.

그리고 어느 정도의 부채 위험을 보여주지만 아직 위험한 것으로 간주되지 않는 기업은 이미 투자자와 거래상대방 사이에 특정한 우려를 일으키고 있기 때문에 Alta-Stroy LLC의 재무 상태를 개선하여 범주 1로 만들기 위한 조치를 취할 필요가 있습니다.


3.2 Alta-Stroy LLC의 수입 증대 조치


Alta-Stroy LLC인 건설 조직의 경제 활동을 개선하려면 과학 및 기술 진보에 특별한 주의를 기울여야 합니다.

새로운 건설 기술로의 전환 및 광범위한 개발;

새로운 기술을 생산에 도입;

새롭고 진보적인 건축 자재 사용;

디자이너, 엔지니어 및 작업자의 창의적인 작업을 위한 조직적 전제 조건, 경제적 및 사회적 동기 부여;

진보적 형태의 과학적 노동 조직을 생산에 널리 적용하고 표준화를 개선하며 생산 문화의 성장을 달성하고 질서와 규율을 강화하며 노동 집단의 안정성 등을 달성합니다.

이 기술을 사용하면 판매되는 구내 면적을 16% 늘릴 수 있으며 결과적으로 건설 및 설치 작업 수익금(EcEf1)을 얻을 수 있습니다.

생산 효율성을 강화하고 높이는 데 가장 중요한 요소 중 하나는 경제 방식입니다. 자원 절약은 증가하는 연료, 에너지 및 재료 수요를 충족시키는 결정적인 원천이 되어야 하며, 기업의 고정 자산을 더 잘 활용하는 것이 필요합니다(고정 자산 구조 개선, 신규 커미션 용량의 신속한 마스터 등).

따라서 위의 기술로 전환하면 철근 콘크리트 및 철근 재료의 소비를 10%(EkEf2) 줄일 수 있습니다.

생산 효율성의 중요한 위치는 관리를 포함한 조직 및 경제적 요인이 차지합니다. 우선 집중, 전문화, 협력 및 조합과 같은 합리적인 생산 조직 형태의 개발 및 개선입니다.

주요 조치는 다음과 같습니다.

-노동 집약적 생산 공정의 기계화 및 자동화 수준 증가, 최신 고성능 장비 사용;

-작업 조직 개선;

작업 속도 최적화;

작업 및 휴식 체제의 최적화;

무거운 노동 대상과 관련된 직업에 대한 운송 서비스 개선;

직원이 올바르게 인식, 처리 및 적시에 올바른 결정을 내릴 수 있는 정보의 양을 고려하여 장비 유지 보수 표준 및 유지 보수 시간 표준을 과학적으로 설정합니다.

다른 분석기(청각, 시각, 촉각 등)의 참여가 필요한 작업의 교대;

주로 정신적 부하가 필요한 작업과 육체적 작업의 교대;

다양한 복잡성과 강도의 작업 교대;

작업 및 휴식 체제의 최적화;

노동의 내용을 증가시켜 노동의 단조로움을 방지하고 감소시킨다.

노동 리듬화 (근무 교대 첫 시간과 마지막 시간 동안 부하가 10-15 % 감소한 일정에 따른 작업);

전산 및 분석 작업의 전산화, 생산 관리 실무에서 개인용 컴퓨터의 광범위한 사용, 생산 활동의 다양한 측면에 대한 컴퓨터 데이터 뱅크의 구성 등.

위의 방법은 구현 첫 단계(EcEf3)에서 수익을 5-10% 증가시킵니다.

경제 강화의 특별한 장소, 특정 자원 소비 감소는 제품 품질 향상에 속합니다.

시장 관계 형성 조건에서 생산 효율성을 높이기 위해 모든 요소의 작용 가능성을 크게 확장해야 합니다. 국가 경제의 구조적 구조 조정을 수행하고 소비자에게 방향을 바꿉니다. 첨단 기술을 기반으로 건설을 현대화합니다. 세계 과학 및 기술 수준의 적체를 극복하기 위해; 등.


3.3 제안된 조치의 효과 계산


투자 분석은 투자가 어떻게 효과적으로 작동하고 주어진 투자자에게 얼마나 적합한지에 대한 연구입니다. 투자 분석은 일반적인 포트폴리오 관리 전략의 핵심입니다. 어떤 이유로든 자신의 투자 분석을 수행할 수 없는 투자자는 재정 고문에게 전문적인 조언을 구할 수 있습니다.

투자분석은 이전의 투자결정을 살펴보는 것으로 과거 투자를 실행하는 동안 발생한 모든 오산을 고려하여 과거의 경험을 바탕으로 투자결정을 내리는 것을 목표로 합니다. 분석의 핵심 요소는 투자 진입 가격, 예상 투자 기간 및 특정 시점에 결정을 내려야 하는 이유입니다.

예를 들어, 기존 투자 펀드에 대한 투자 분석을 수행할 때 투자자는 먼저 벤치마크 대비 펀드의 성과를 고려해야 합니다. 투자자는 선택한 펀드와 유사한 펀드의 성과, 운용비용 비율, 운용 안정성, 섹터별 선호도, 투자 스타일 및 자산 배분도 비교할 수 있습니다. 투자 분석을 수행할 때 항상 투자 목표를 고려해야 합니다. 모든 사람을 동일한 분석 템플릿에 맞추지 마십시오. 위험에 관계없이 가장 높은 수익이 항상 투자의 목표는 아니기 때문입니다.

초보 투자자에게 투자 분석은 매우 중요합니다. 과거 결정에 대한 신중한 연구와 실수 및 성공 분석은 투자 전략을 미세 조정하는 데 도움이 될 것입니다. 많은 투자자들은 왜 투자를 했는지, 왜 실패했는지 분석하는 것은 고사하고 왜 투자를 했는지 기록을 남기지 않습니다. 예를 들어 특정 상황에서 투자자는 올바른 결정을 내릴 수 있지만 비정상적인 이벤트는 손실로 이어질 수 있습니다. 이유가 분석되지 않으면 그러한 투자자는 미래에 유사한 결정을 피할 가능성이 높으며 이로 인해 이익을 얻을 기회가 제공되지 않습니다.

이 장의 2호에서 제안된 조치의 전반적인 경제적 효과는 다음과 같습니다.


EkEf1 \u003d 총 이익 x 0.16 \u003d 4806.6 천 루블 / 년

EkEf2 \u003d 비용 x 0.10 \u003d 11,130,000 루블 / 년


EcEf3 \u003d 141348 x 0.1 \u003d 14135,000 루블 / 년


EkEf \u003d EkEf1 + EkEf2 + EkEf3 \u003d 4806.6 + 11130 + 14135 \u003d 30071.6 천 루블 / 년


따라서 이 작업의 3장에서 제안된 조치의 분석에서 우리는 기업이 이익 및 매출 성장의 꾸준한 추세를 가지고 있을 뿐만 아니라 자체 성과를 개선할 수 있는 미개척 잠재력도 가지고 있다는 결론을 내릴 수 있습니다. 이 잠재력을 적절하게 사용하면 Alta-Stroy LLC의 업무가 크게 향상될 것입니다.

결론

시장 관계로의 전환과 함께 기업가와 비즈니스 리더는 다음과 같은 많은 질문에 직면합니다.

추가 개발을 위해 기업의 재무 활동을 합리적으로 구성하는 방법;

재정 자원 관리의 효율성을 개선하는 방법;

특정 기간 동안 회사가 재정 자원을 얼마나 잘 관리했는지.

이러한 질문과 다른 많은 중요한 질문은 객관적인 재무 분석을 통해 답할 수 있습니다. 결과는 과거 기간 동안 기업의 재무 활동을 특성화하고 부정적인 측면을 식별하며 미래의 개발 개념을 결정하기 때문입니다.

재무 상태 분석은 기업의 경쟁력, 비즈니스 협력의 잠재력을 결정하고 기업 자체와 재무 및 기타 관계 파트너의 경제적 이익이 보장되는 정도를 평가합니다. 재무 분석 데이터는 경제 활동의 실제 조건과 자체 및 빌린 자원의 가용성을 기반으로 가능한 재무 결과, 경제적 수익성을 예측하는 데 사용됩니다. 재정 자원의보다 효율적인 사용과 기업의 재정 상태 강화를 목표로하는 특정 조치 개발.

이 작업을 작성하는 과정에서 재무 분석의 본질, 방법, 정보 기반을 설명하는 자료가 제시되었으며 Alta-Stroy LLC 기업의 실제 데이터를 사용하여 분석 지표를 계산하는 방법론이 제시되었습니다. 2008-2010년 동안 Alta-Stroy LLC의 활동에 대한 연구를 기반으로 합니다. 기업의 재무 상태와 3년 동안의 변화에 ​​대한 실제 그림을 개발했습니다.

2008-2010년 동안 Alta-Stroy Limited Liability Company의 활동을 분석하면 이 기업이 시작된 계약 프로젝트의 구현 분야에서 체계적이고 리드미컬하게 경제 정책을 추구했다는 점에 주목해야 합니다.

Alta-Stroy LLC의 재정 상태의 안정성은 기업의 지급 능력을 보장하는 정상적인 것으로 특징지어집니다.

작업의 첫 번째 장에서는 기업의 재무 안정성 분석의 이론적 및 방법 론적 기초, 기업 활동에서 재무 안정성의 본질과 중요성을 고려하고 재무 안정성 평가에 대한 주요 접근 방식을 연구했으며 기업의 재무 안정성을 규제하는 주요 법적 문서가 제공되었습니다.

두 번째 장은 Alta-Stroy LLC의 재무 안정성 분석, 기업의 경제적 특성, 지급 능력 분석 및 재무 안정성 평가에 대해 설명합니다. Alta-Stroy LLC에 대해 계산된 재무 안정성의 주요 지표는 기업의 높은 지급 능력을 나타냅니다.

작업의 세 번째 장에서는 Alta-Stroy LLC의 재무 안정성을 개선하기 위한 제안이 작성되었고 파산 가능성이 평가되었으며 기업의 수익성을 높이기 위한 조치가 제안되었으며 그 효과가 계산되었습니다. 따라서 조립식 모 놀리 식 프레임 기술의 사용, 자원 절약 도입 및 조직 및 경제적 요인의 개선으로 3 천만 루블 이상의 경제적 효과를 얻을 수 있습니다. 이에 따라 기업의 재무 안정성이 향상됩니다.

수행된 분석 자료를 기반으로 이 백서는 운영 현금 흐름을 최적화하기 위한 권장 사항을 제공하고 기업의 수입을 늘리기 위한 조치를 제안합니다.

기업의 재무 안정성을 향상시키기 위해서는 부채 구조를 최적화하는 것이 필요하며, 준비금 및 비용의 합리적인 감소 또는 효과적인 사용으로 안정성을 회복할 수 있습니다.

생산 비용을 줄이고 이익을 늘리기 위해 매장량을 찾는 방법 중 하나는 비효율적이고 값 비싼 장비를 선택하고 교체하는 것입니다.

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IV. 인터넷 사이트

41.www.iteam.ru - 인터넷 포털 "기업 지배 구조 기술", A. Chernov의 기사.

부록 1


2010년 대차대조표 및 손익계산서

2011년 1월 1일 현재 코드 OKUD0710001에 따른 양식 번호 1 날짜(년, 월, 일) 조직 OKPO8585678에 따른 Alta-Stroy LLC

자산 지표 코드 보고 연도 초 보고 기간 말 1234I. 비유동 자산고정 자산1203987437526장기 금융 투자1401010이연 법인세 자산14557015765섹션 I1904558543301II의 합계 유동 자산재고21061419823 포함: 원자재, 재료 및 기타 유사 귀중품21139596031 재판매용 제품 및 상품2144541 294선불 비용21617282498취득 귀중품에 대한 부가가치세220481492미수금(보고일로부터 12개월 이내에 지불이 예상되는 금액)24034241422다음을 포함: 구매자 및 고객241535767현금26053055 046기타 유동 자산2703002섹션 II의 합계290153511978 5밸런스 3006093663086

책임 라인 코드 보고 연도 초 보고 기간 말 1234III. 자본 및 준비금수권자본4109500추가자본4205050450476이익잉여금(미보상손실)4701852420섹션 III의 합계4905069853396IV. 장기 부채이연 법인세 부채51557425751섹션 IV의 합계59057425751V. 단기 부채미지급금62044963939 포함: 공급자 및 계약자62120612183조직 직원에 대한 부채6221059-세금 부채624609662기타 채권자6257671094V69044963939BALANCE70060 93663086 섹션에 따른 합계

감독자

수석 회계사


부록 2


2010년 손익계산서

코드 OKUD0710002에 따른 양식 번호 1 날짜(년, 월, 일) 조직 OKPO 03286282에 따른 Alta-Stroy LLC 납세자 식별 번호 TIN 활동 유형 OKVEDOR 조직 및 법적 형식에 따른 건설OKOPF/OKFO420K0Pf, 0KfS 개인 측정 단위에 따른 소유권 형식. RUB by OKEI384 위치(주소)

지표 보고 기간 전년 동기 이름 코드 1234 일반 활동에서 발생한 수입 및 비용 상품, 제품, 작업, 서비스 판매로 인한 수익(순) (부가가치세, 소비세 및 이와 유사한 의무 지불 순액) 010141348112055 판매된 상품, 제품, 작업, 서비스 비용 020 (111307) (92887) 매출 총 이익 02930 0411 9168 판매비용 030(17757) (968) 매출이익(손실) 0501228418200 기타수익과 비용 미수이자 06022 기타영업수익 09032350 기타영업비용 100(1195)(1039) 영업외수익 120240139 영업외비용130(5252)(319 )세전이익(손실)140640217033이연법인세자산14163-이연법인세부채142(9)-당기법인세150(3240)(4819)보고기간순이익(손실)1S0321612214참조: 영구법인세부채(자산) 2001687-

감독자

수석 회계사


부록 3


2009년 대차대조표 및 손익계산서

2010년 1월 1일 현재 코드 OKUD0710001에 따른 양식 번호 1 날짜(년, 월, 일) 조직 OKPO8585678에 따른 Alta-Stroy LLC 납세자 식별 번호 TIN OKVEDOR에 따른 활동 유형 조직 및 법적 형식 / 소유 형태 유한 책임 회사 / OKOPF / OKFS에 따른 개인 측정 단위: 천 루블 / 백만. 장애. OKEI384/385에 따라 (필요한 경우 줄 긋기) 위치(주소) 승인 날짜 파견 날짜(수락)

자산 지표 코드 보고 연도 초 보고 기간 말 1234I. 비유동 자산 고정 자산 1203766939874 장기 금융 투자 1401010 이연 법인세 자산 14556815701 섹션 I1904336045585의 합계 II.유동 자산 재고 21058706141 포함: 원자재, 재료 및 기타 유사한 귀중품 재판매용 제품 및 상품214410454선급 비용2161701 1728취득 귀중품에 대한 부가가치세220432481미수금(보고일로부터 12개월 이내에 지불이 예상됨)24031263424포함: 구매자 및 고객241506535현금260410253 05기타 유동 자산270섹션 II의 합계2901353015351잔액 6

책임 라인 코드 보고 연도 초 보고 기간 말 1234III. 자본 및 적립금수권자본41099추가자본4201587150504이익잉여금(미보상손실)470210185섹션 III의 합계4904609050698IV. 장기 부채이연 법인세 부채51570435742섹션 IV의 합계59070435742V. 유동 부채미지급금62037574496 포함: 공급자 및 계약자62115872061조직 직원에 대한 부채6229831059세금 및 의무 부채624518609기타 채권자625669767V 섹션에 따른 합계 V69037574496잔액7005 689060936

감독자

수석 회계사


부록 4


2009년 손익계산서

코드 OKUD0710002에 따른 양식 번호 1 날짜(연도, 월, 일) 20031231 조직 OKPO 03286282에 따른 Alta-Stroy LLC 납세자 식별 번호 TIN활동 유형 OKVEDOR에 따른 건설 OKOPF/OKFO420K0Pf에 따른 법적 소유권 형식, 0KfS 개인 측정 단위 10 . RUB by OKEI384 위치(주소)

보고 기간 표시, 전년 동기 -bymanovanikoda 1234 상품, 제품, 작업, 서비스 판매로 인한 일반적인 유형의 수익(순)에 대한 수입 및 비용(추가 세금, 소비세 및 유사한 의무 지불 제외) 010112055123014 SECULATIONS, 제품, 작업, 서비스020 (92887) (92887) (9) (9) (9) (9) ( 9) (9) (9) (9) (9) (9) (9) (9) (9) (9) (9 3587) 매출총이익029191916829427 CONCLUSMENT OFFICE030 (968) (1102) 매출이익(손실)0501820028325 ORGANIES AND PUCCES OF ORDER06023 영업이익090505 55PRICAL OPERATIONS(1039) NEWS(1201) 영업외수익 미실현비용130 (319) (411) 세전이익(손실)1401703326916 지연법인세자산141-예치세부채142-유동법인세(4819)(6591) 보고기간당순이익(손실)1S01S012214203 25SIA: 상수: 상수: 납세 의무(자산) 200--

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